Баффетт.РУ

Под новым углом на извечную борьбу двух гигантов электронной коммерции предлагает взглянуть Уилл Хили.

Shopify

В сфере софта для электронной коммерции Shopify — второй игрок после WordPress. Доля на рынке — 18%, чего удалось достичь благодаря разумным ценам, удобному интерфейсу и обширным ресурсам для использования.

Преимущество перед многочисленными конкурентами — наличие расширяющейся сети обработки заказов. С ее помощью владельцы интернет-магазинов могут упаковывать и отправлять заказы своим клиентам.

Выручка Shopify в 1-й половине 2021-го выросла почти на 80% по сравнению с прошлым годом. Однако, и рост цен на акции составил около 50%. Это привело к невыгодному соотношению цены и продаж — P/S ratio — равному 50 пунктам. Для сравнения, P/S Amazon — 4, eBay — 5 пунктов.

eBay

Низкое соотношение «цена/продажи» — не единственный повод обратить внимание на компанию. eBay внес ряд незначительных, но полезных изменений в интерфейс — добавил систему фильтров, мобильную витрину, упростил создание объявлений.

Благодаря таким нововведениям сервис процветал в период пандемии. Сейчас наблюдается замедление. Если в 1-м квартале рост выручки составил 42% за год, то во 2-м — всего 14%.

Такой тренд был ожидаем многими предприятиями с открытием физических магазинов. Главное, считает, Хили — это сохранение eBay P/S ratio даже в условиях замедления. Если предположить, что компания поддержит рост независимо от пандемии, акции могут легко направиться к новым максимумам.