Баффетт.РУ

Некоторые инвесторы, которые упустили покупку акций Apple (AAPL) в 2010 году, возможно, корят себя. Что до тех счастливчиков, которые 12 лет назад вложили $ 1,000 в акции Apple, то сегодня их инвестиции стоили бы $ 18,400 долларов. Это впечатляющий возврат.

Но сможет ли Apple повторить свой успех в будущем? Давайте более внимательно рассмотрим вероятные причины предыдущих результатов Apple и подумаем, могут ли инвесторы, покупающие акции Apple сегодня, рассчитывать на столь же впечатляющую прибыль.

iPhone жизненно важен для успеха Apple

Производительность Apple за последнее десятилетие не была бы достигнута без ошеломляющего успеха iPhone. По одной из оценок  2019 года, Apple продала не менее 1,4 миллиарда iPhone за предыдущие 10 лет. За последние два квартала чистые продажи iPhone составили ошеломляющие $ 122 миллиарда по сравнению со $ 114 миллиардами за тот же период прошлого года.

iPhone является центром экосистемы Apple, благодаря которому клиенты возвращаются за более новыми версиями аналогичных продуктов. Действительно, за два упомянутых выше квартала продажи iPhone составили 55% от общего объема продаж Apple в размере $ 221 миллиарда.

Популярность Apple Watch, AirPods, Apple Music и многого другого была бы невозможна без огромной базы потребителей, владеющих iPhone. Тем не менее Apple создала несколько продуктов, выдержавших многочисленные итерации. Эта доказанная способность разрабатывать инновационные продукты способствовала росту цен на акции Apple.

Инвесторы уверены, что Apple продаст свои существующие продукты на миллиарды долларов и, вероятно, создаст новые продукты, которые могут достичь такого же, если не большего успеха. В противном случае рыночная капитализация Apple не превышала бы $2 триллионов

Несмотря на впечатляющую рыночную долю, продажа продуктов имеет тенденцию быть цикличной и более рискованной, чем продажа программных услуг. При использовании услуг потребители платят посредством регулярной абонентской платы, что снижает риск компании и обеспечивает стабильный поток доходов. За прошедшие годы Apple расширила свой сегмент услуг, чтобы он стал значимой частью ее бизнеса.

По состоянию на второй квартал , закончившийся 26 марта, у Apple было 825 миллионов подписчиков на Apple Music, iCloud и Apple TV+, что на 165 миллионов больше, чем в прошлом году. На этот сегмент пришлось 20% от общего объема продаж Apple за квартал, закончившийся в марте.

Еще одним преимуществом бурно развивающегося сегмента услуг является то, что эти подразделения часто приносят более высокую прибыль. Сегмент услуг Apple может похвастаться валовой прибылью в 72.6%, что значительно выше, чем валовая прибыль сегмента продуктов в 36.4%. Более высокая валовая прибыль бизнеса услуг увеличила общую валовую прибыль Apple.

Сможет ли Apple повторить свой успех предыдущего десятилетия?

Хотя цена акций Apple может не повторить масштаб успеха, она, вероятно, сохранит свои позиции одной из самых доминирующих технологических компаний в мире. Люди проводят все больше времени со своими электронными устройствами, а Apple уже завоевала доверие миллиардов людей. Это может означать, что если или когда Apple выпустит новый продукт, он соберет более значительную часть населения, которая, по крайней мере, попробует его.

Например, сообщения предполагают, что Apple тайно работала над автономным электромобилем. Если этот продукт получит широкое распространение среди существующих поклонников Apple, он может принести огромную прибыль акционерам. Конечно, почти невозможно предсказать, каковы будут точные доходы Apple в течение следующего десятилетия, но компания, безусловно, выглядит надежной ставкой для того, чтобы со временем сделать сегодняшних инвесторов богаче. В последние недели акции Apple были вовлечены в более широкую рыночную распродажу, но это позволяет долгосрочным инвесторам покупать акции по более низкой цене.

Читать оригинал