Баффетт.РУ

Инвестиционный холдинг Berkshire Hathaway под руководством легендарного инвестора Уоррена Баффетта опубликовал данные о своей инвестиционной деятельности за первый квартал 2025 года. Согласно отчету, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), «оракул из Омахи» оставил неизменной позицию в акциях Apple, полностью вышел из Citigroup и бразильского финтеха Nubank, а также продолжил сокращать вложения в Bank of America и Capital One Financial.

Общая стоимость инвестиционного портфеля холдинга снизилась до $258,7 млрд по сравнению с $267,18 млрд в предыдущем квартале, свидетельствуют данные аналитического сервиса GuruFocus. При этом денежная подушка компании продолжила расти и достигла рекордного уровня в $347,7 млрд, увеличившись более чем на $10 млрд с конца 2024 года, когда она составляла $334,2 млрд.

Структура инвестиционного портфеля

На конец марта 2025 года в портфеле холдинга числились активы 36 публичных компаний. Наибольшую долю в инвестиционном портфеле Berkshire Hathaway по-прежнему занимает финансовый сектор — 37% от всех публичных активов. Далее следуют технологический сектор (27,06%), потребительские товары первой необходимости (17,07%), энергетика (12,73%), коммуникационные услуги (2,27%) и здравоохранение (2,08%).

Топ-5 крупнейших позиций в портфеле:

1. Apple — 25,76% (снижение с 26,24% в предыдущем квартале)
2. American Express — 15,77%
3. Coca-Cola — 11,07%
4. Bank of America — 10,19%
5. Chevron — 7,67%

По данным сервиса WhaleWisdom, на десять крупнейших позиций приходится 89,02% стоимости всего инвестиционного портфеля. В период с января по март Berkshire Hathaway приобрел акций на $3,18 млрд и продал ценных бумаг на $4,68 млрд.

Apple остается крупнейшим активом

Несмотря на масштабное сокращение доли в Apple в прошлом году (на 49% во втором квартале и еще на четверть в третьем квартале 2024 года), Berkshire Hathaway сохранил оставшийся пакет акций технологического гиганта в первом квартале 2025 года. На конец марта стоимость 300 млн акций Apple оценивалась в $66,6 млрд, что на $8,5 млрд меньше, чем в конце декабря ($75,13 млрд). Снижение стоимости пакета связано с падением котировок акций компании.

Таинственные инвестиции

Интригующей деталью отчета стало разрешение, полученное холдингом от SEC, не раскрывать информацию об одном или нескольких активах в своем портфеле. Такая практика позволяет Berkshire Hathaway избежать копирования их действий другими инвесторами до завершения формирования позиции.

Ранее холдинг прибегал к подобной секретности при приобретении крупных пакетов акций нефтяной компании Chevron, страховщика Chubb, а также при многомиллиардных инвестициях в Exxon Mobil, IBM и Verizon.

Интересно, что на годовом собрании акционеров Berkshire Hathaway, состоявшемся 3 мая, Уоррен Баффетт упомянул о недавно отмененной сделке на сумму около $10 млрд, не уточнив детали потенциальной инвестиции.

Новые приобретения и увеличенные позиции

В первом квартале 2025 года Berkshire Hathaway увеличил доли в следующих компаниях:

• Occidental Petroleum: пакет вырос на 0,3% и оценивается в $13,08 млрд
• VeriSign: увеличение на 0,14%, до $3,37 млрд
• Sirius XM (спутниковая радиокомпания): рост на 2%, до $2,7 млрд
• Constellation Brands (дистрибьютор алкогольной продукции): значительное увеличение на 113,5%, до $2,2 млрд
• Domino’s Pizza: рост на 10%, стоимость пакета достигла $1,2 млрд
• Pool Corp (компания по установке и обслуживанию бассейнов): существенное увеличение на 144,5%, до $466 млн
• Heico Corporation (производитель запчастей для авиационной отрасли): рост на 10,7%, до $245,17 млн

Сокращенные позиции

Холдинг продолжил стратегию сокращения вложений в банковский сектор:

• Bank of America: снижение доли на 7,15%, до 631 млн акций стоимостью $26,36 млрд. Баффетт начал распродажу акций этого банка еще в июле прошлого года.
• Capital One Financial: сокращение на 4%, до $1,28 млрд
• DaVita: снижение на 2,64%, до $5,38 млрд
• T-Mobile US: уменьшение на 10,73%, до $1,04 млрд
• Charter Communications: незначительное сокращение на 0,38%, до $731 млн
• Liberty Media Corp: существенное снижение на 48,4%, до $316 млн

Полностью проданные активы

Berkshire Hathaway полностью вышел из следующих позиций:

• Citigroup: продан весь пакет из 14,6 млн акций
• Nu Holdings (бразильский финтех): реализованы все 40,18 млн акций
• Millrose Properties (строительная компания): проданы все 76 тыс. акций

Смена руководства в Berkshire Hathaway

Примечательно, что в начале мая на ежегодном собрании акционеров 94-летний Уоррен Баффетт объявил о предстоящем уходе с поста генерального директора Berkshire Hathaway до конца 2025 года. Его сменит Грег Абель, официально названный преемником еще в 2021 году. При этом сам Баффетт сохранит за собой пост председателя совета директоров конгломерата.

По данным на июнь 2024 года, около 99,5% личного состояния Баффетта составляют акции Berkshire Hathaway. Согласно информации Bloomberg на ноябрь 2024 года, инвестор владеет примерно 37,4% акций холдинга класса A и менее 0,001% акций класса B. В рейтинге миллиардеров Bloomberg Billionaires Index Баффетт занимает шестое место с состоянием, оцениваемым в $159 млрд.

Источник: РБК