Баффетт.РУ

Инвесторы теряются в догадках, когда же стоимость акций восстановится до прежнего уровня. Но в тоже время сейчас уникальная возможность купить акции с дивидендной доходностью более 10-30%.

Стоимость российских акций упала в 2-3 раза. Виной всему мировой финансовый кризис, который вызвал огромные проблемы с ликвидностью и убытки крупнейших компаний мира.

При этом реальное положение дел в крупных российских компаниях практически не пострадало.
Возможно сложнее брать кредиты для развития бизнеса и платить за такие кредиты приходиться дороже. Но прибыльность компаний практически не ухудшилась, а даже продолжила улучшаться.

А это значит, что компании будут выплачивать почти такие же дивиденды как и раньше, а кто-то даже их увеличит.

Можно долго рассуждать о том, что сейчас опасно покупать акции, т.к. они могут еще сильнее упасть в цене (хотя куда же ниже?). А лучше рассматривать покупку акций не как игру, лотерею или спекуляцию, а как инвестиции в конкретный бизнес. Бизнес приносит определенный доход и выплачивает дивиденды, при этом сам может продолжать развиваться и увеличивать объем выплачиваемых дивидендов.

При таком подходе многие российские акции станут крайне привлекательными даже для тех инвесторов, которые с трудом представляют себе сколько будут стоить российские акции через несколько лет из-за влияния финансового кризиса.

У ряда акций дивидендная доходность сейчас находится на сопоставимом уровне с доходностью облигаций, банковских вкладов и т.д. Но при этом дивидендная доходность подразумеваем еще и развитие бизнеса. Это даже не квартира, которую можно сдавать в аренду и которая одновременно растет в цене. Практически все предприятия на выплату дивидендов направляют только часть прибыли (обычно не больше половины). Остальное идет на дальнейшее развитие бизнеса компании.

Щедрые нефтяные компании

Многие эксперты выделяют  среди "голубых фишек" щедрые на выплату дивидендов нефтяные компании Татнефть, Газпром нефть, Сургутнефтегаз.

Татнефть выплачивает дивиденды, которые составляют 10% прибыльности по обыкновенным акциям и целых 18% по привилегированным. Неплохой можно получить доход, учитывая что компания развивает свои месторождения и они не так скоро должны закончиться.

Дивидендная доходность Газпром нефти равна 8%. Хотя запасы компании уменьшаются.

Дивидендная доходность Сургутнефтегаза достигает 5% по обыкновенным акциям и 12% по привилегированным.

Нефтянные компании традиционно платят большие дивиденды, одновременно развивая проекты связанные с новыми месторождениями нефти, сетью АЗС и строительством нефтеперерабатывающих заводов.

Однако, не стоит забывать, что нефть у них когда-то обязательно закончится и это время наступит уже через несколько десятилетий. Конечно что-то от их бизнеса останется, но дивидендная доходность с годами может существенно падать.

Подешевевшие металлургические компании

ММК, Мечел, Норникель платят неплохие дивиденды и в результате сильного падения стоимости их акций дивидендная доходность просто поражает.

ММК выплачивает  дивиденды, которые составляют 13% от текущей стоимости акций. Мечел в результате обвального падения после нападок государственных органов показывает 9% дивидендную доходность. А Норникель готов предложить просто «золотые дивиденды» в 14 % от текущей стоимости.

Запасы полезных ископаемых, которые принадлежат металлургическим компаниям, закончатся не так скоро, как у нефтяных. Металлургические компании инвестируют в развитие своего бизнеса значительную часть прибыли и то, что при этом у них еще и высокая дивидендная доходность, несомненно говорит о выгодности акций этих компаний.

Удивительно прибыльные телекомы

Телекоммуникационные компании – это самый стабильный сегмент, где рост прибыли будет продолжаться в ближайшие годы практически при любом сценарии развития экономики

Наибольшую доходность здесь дают привилегированные акции телекоммуникационных компаний фиксированной связи.

Можно выделить акции Ростелекома (дивидендная доходность 27%), Сибирьтелекома, ВолгаТелекома и Уралсвязьинформа (более 18%).

Но даже обыкновенные акции имеют высокую дивидендную доходность, у Уралсвязьинформа и МТС она составляет около 9%.

Компании фиксированной связи могут развивать свой бизнес за счет предоставления услуг широкополосного доступа в Интернет. Поэтому дивиденды со временем могут даже расти.

А МТС просто уникальная компания, которая платит большие дивиденды и одновременно имеет большие перспективы развития за счет роста благосостояния населения, увеличения расходов на сотовую связь, а также предоставления новых услуг и развитие сотовой связи в других странах.

«Уникумы» больших дивидендов

Некоторые компании выделяются среди себе подобных особенно большими дивидендами.

Начать можно со Сбербанка, который готов вознаградить дивидендами в 14%. У Сбербанка очень стабильный бизнес и неплохие перспективы развития банковских услуг по широкой филиальной сети. Финансовый кризис на нем практически не сказался. Большой объем кредитов от государства с неплохой процентной ставкой позволит ему даже заработать на «несчастье» других банков. Кредитуя другие банки, которые испытывают проблемы с ликвидностью, он может получить неплохое вознаграждение от перераспределения государственных денег.

А компания Распадская завлекает инвесторов дивидендной доходностью в 25%.
Но с учетом объявленных компанией планов сокращения производства эта доходность может снизиться на 25-30% (хотя все равно будет большой).

Итак, воспользоваться выгодным положением, когда российские компании стоят чрезвычайно дешево, или нет – вопрос может быть не такой простой.

Но перспектива вложить сейчас деньги в акции и получать ежегодно 10-30% чистого дохода в виде дивидендов с перспективой роста, как самих дивидендов, так и стоимости акций, конечно заманчива.

Во всем мире дивидендная доходность в 3-5% уже считается неплохой, т.к. речь идет о крупных компаниях и развивающемся бизнесе. А стабильная дивидендная доходность в 10-30% признается практически всеми просто гигантской. Вот только во время такого большого кризиса видеть очевидные вещи часто не способны даже очень умные люди!

Источник: Портал об инвестировании Buffett.ru

Автор: .