Баффетт.РУ

Время летит незаметно. И вот уже десятилетние дети, рожденные в год финансового кризиса-1998, вполне сносно оперируют некоторыми экономическими терминами. И не важно, что на вопрос «500 эскимо — это сколько рублей?» они ожидают ответа о курсе некой валюты «эскимо» к рублю. А на вопрос о курсе евро в 1998 году любой финансовый гуру впал бы в задумчивость.

Важно, чтобы спустя следующие десять лет, в 2018 году, поколение конца 1990−х сохранило возможность оперировать, например, термином «200−дневная средняя». И чтобы через десять лет другое поколение, уже финансового кризиса-2008, имело бы представление о том, что «величина портфеля» означает не только вместимость школьных учебников.

Взлет российского фондового рынка за последние пять лет (почти в четыре раза, или на 300%) убедил многих наших сограждан в том, что они являются гениями фондового рынка, лучшими трейдерами всех времен и народов. Теперь же инвесторам представилась возможность узнать, насколько они профессиональны на самом деле. За последние четыре месяца (июнь—сентябрь) фондовые индексы РФ обвалились более чем на 50%. Профессиональные трейдеры смогли сохранить деньги и на обвальном падении. Некоторые из них действовали интуитивно, другие — математически моделируя, третьи стали избранниками фортуны.

Существует свод правил успешной торговли, которые могут сделать даже подростка счастливым игроком на фондовом поле. Они были сформулированы в начале прошлого века и вряд ли изменятся в ближайшие десятилетия. Некоторые из них просто полезно знать, работая на рынке, другие нужно соблюдать неукоснительно. Вспомните про них сами и расскажите вашим любознательным детям.

Не следует абсолютизировать знания о рынке. Самые лучшие трейдеры в среднем делают верные прогнозы лишь немногим более чем в половине случаев. Это означает, что даже при успешной торговле от 30 до 40% сделок могут не дать положительного результата.

Стратегия двух выигрышей к одной потере. Прибыльная торговая стратегия заключается в том, что потенциальный выигрыш должен быть в два раза больше, чем убыток, если бы акция продавалась на уровне технической остановки. Например, если акция стоимостью $10 имеет потенциал роста до $12 в течение нескольких недель, то разумным уровнем ограничения потерь является цена $9.

Никто не разорился, неся небольшие потери. Классически считается, что убыток 15–20% вполне допустим, при более сильном снижении необходимо ликвидировать позиции, минимизируя потери. Чтобы сравнять результат, 50−процентная потеря потребует 100−процентного роста.

Покупайте на слухах, продавайте на фактах. Иногда удивительным является факт, когда акции падают в цене в день объявления хороших новостей и, наоборот, разворачиваются вверх после выхода негативного сообщения. Профессиональные инвесторы осведомлены о деятельности компании / сектора и в ожидании хороших новостей заблаговременно покупают акции. Таким же образом они продают бумаги в ожидании плохой информации. Поэтому если у вас есть веские причины доверять аналитику, полагающему, что компания собирается объявить о хороших новостях, купите акцию за несколько дней до появления этой новости и продайте в момент ее объявления.

Сильные акции не падают резко при плохих новостях. И начинают быстро расти при хороших. Слабые акции, напротив, медленно дорожают на хороших сводках и стремительно обваливаются в цене при плохих. То, как акция реагирует на новости, может служить показателем того, к какой категории она относится.

Существуют другие правила долгосрочного успеха в трейдинге, в том числе правила технического анализа, например «правило 200−дневной средней», «покупка в момент прорывов или откатов», «продажа в момент провалов», «скользящий уровень остановки», правила эмпирических закономерностей — допустим, «эффект января» или «эффект понедельника». Но вот самое приятное из всех: расслабьтесь и получайте удовольствие. Никто не достигает успеха, работая под давлением — внутренним или внешним. Не переживайте из-за сиюминутного разочарования или малейшего изменения цен. Поставьте для себя ограничительную планку из количества случаев, когда вы позволите себе ошибаться (например, в 30–40% случаев), и стремитесь вовремя исправить ошибку. Тогда трейдинг для вас станет приятным и успешным.

Источник: «D`» №19 (58)

Автор: Ангелика Генкель, старший аналитик Альфа-Банка