Баффетт.РУ

Банк России предлагает разрешить неквалифицированным инвесторам покупать облигации со структурным доходом, привязанным к стоимости бумаг некоторых иностранных индексных биржевых фондов (ETF). Об этом говорится в проекте указания ЦБ. Документ должен вступить в силу 22 февраля 2025 года. Для совершения сделок с такими инструментами «неквалы» должны будут проходить тестирование.

ЦБ отмечает, что структурные облигации считаются менее рискованными, поскольку при их погашении инвестору всегда гарантирован возврат номинальной стоимости. Однако выплаты по таким облигациям (доход, выплаты при погашении, рыночная цена) зависят от наступления определенных событий. При этом размер выплат и цена на вторичном рынке могут быть ниже номинала.

Регулятор установит требования к фондам, которые можно будет выбирать при выпуске структурных облигаций. Средняя стоимость чистых активов иностранного ETF за три предшествующих месяца должна составлять сумму не менее 100 млрд рублей в эквиваленте по курсу ЦБ.

Кроме того, Банк России предложил еще одно указание, по которому «неквалы» смогут без тестирования покупать паи закрытых ПИФов (ЗПИФ), относящихся к категории фондов рыночных финансовых инструментов и не имеющих заблокированных активов. Это положение начнет действовать с 23 мая 2025 года.

Ранее Госдума приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», разрешающие неквалифицированным инвесторам совершать сделки с паями ЗПИФов без тестирования, если такие фонды соответствуют требованиям ЦБ. До этого «неквалы» могли без проверки покупать только паи открытых, биржевых и интервальных ПИФов.

По мнению регулятора, уточнение условий доступа частных инвесторов к фондовому рынку соответствует новому закону об изменении системы квалификации и тестирования инвесторов. Эксперты считают, что расширение списка инструментов для «неквалов» может привлечь на рынок новых инвесторов и повысить их активность.

В то же время специалисты напоминают о рисках, связанных с инвестициями в структурные продукты и закрытые фонды. Они рекомендуют начинающим инвесторам внимательно изучать особенности и условия таких инструментов, использовать консервативные стратегии и не вкладывать все средства в один продукт.