Баффетт.РУ

Т-Банк совместно с платформой «Атомайз» объявили о запуске «смарт-активов» — нового класса инвестиционных инструментов, основанных на технологии блокчейн. Благодаря автоматизации сделок с помощью смарт-контрактов, эти активы позволяют снижать издержки и создавать принципиально новые продукты, недоступные на традиционном финансовом рынке.

На данный момент работа со «смарт-активами» доступна только квалифицированным инвесторам из числа премиальных клиентов Т-Банка. Однако уже в начале 2025 года этой возможностью смогут воспользоваться все клиенты дочерней компании Т-Инвестиции. Как сообщается, инвесторы получат доступ к полноценному вторичному рынку с биржевым стаканом, маркетмейкерами, высокой ликвидностью, мгновенным исполнением заявок, отчетностью, аналитикой по продуктам и образовательным курсам.

«Смарт-активы» представляют собой разновидность цифровых финансовых активов (ЦФА) — токенизированных версий реальных активов, выпускаемых с применением блокчейн-технологий. В отличие от криптовалют и токенов, торгуемых на криптобиржах, ЦФА выпускаются только через операторов, получивших официальное одобрение Банка России. В число таких операторов входят «Сбер», Альфа-банк, платформы «Атомайз», «Мастерчейн» и ряд других игроков.

Ключевое отличие ЦФА от токенов, которые на крипторынке принято относить к категории токенизированных «активов реального мира» (real world asserts, RWA), заключается в использовании частных блокчейнов и собственных правил оцифровки активов вместо публичных блокчейн-сетей.

На старте запуска «смарт-активов» в Т-Инвестициях стали доступны сразу восемь пилотных инструментов с потенциальной доходностью до 27,5% годовых, выпущенных на платформе «Атомайз».

Среди них — долговой актив, привязанный к денежному потоку по секьюритизированному портфелю потребительских кредитов Т-Банка. Инвестор получает небольшую долю в этом портфеле, по аналогии с паями ПИФов. Прогнозируемая доходность достигает 27,5% годовых.

Другой инструмент — «Смарт-портфель факторинга» — позволяет зарабатывать на портфеле финансовых обязательств малого и среднего бизнеса. Максимальная доходность составляет 5,5 п.п. сверх ключевой ставки ЦБ РФ.

«Смарт-флоатер» представляет собой смарт-облигацию с плавающей ставкой на 2,5 п.п. выше ключевой. При ужесточении кредитной политики регулятора ее доходность растет, но не может опуститься ниже зафиксированного минимума в 23,5% годовых.

Арт-токены, привязанные к доходу от продажи картин современных художников, предлагают верхний предел доходности без ограничений и нижний порог в 15% годовых даже при отсутствии продаж. А стипендиальные токены позволяют физлицам стать партнерами стипендиальной программы Центрального университета и получать доход от вложений в выплаты лучшим студентам.

По словам гендиректора «Атомайз» Алексея Илясова, платформа планирует нарастить число инвесторов в ЦФА до сотен тысяч уже в первой половине 2025 года. Эксперты отмечают, что «смарт-активы» открывают перед частными инвесторами новые возможности диверсификации вложений и получения повышенной доходности за счет инновационных цифровых инструментов.

В то же время специалисты указывают на необходимость тщательного анализа рисков и условий каждого конкретного продукта. Рынок ЦФА в России пока находится в начальной стадии развития, а регулирование и инфраструктура еще не до конца сформированы. Это требует от инвесторов высокого уровня финансовой грамотности и взвешенного подхода к принятию решений.