Баффетт.РУ

Российские квалифицированные инвесторы получат возможность опосредованно поучаствовать в пре-IPO быстрорастущих стартапов Ближнего Востока, Северной Африки и Турции (регион MENA) через нового продукт одного из местных брокеров. Об этом пишут «Ведомости«.

По подсчетам брокера, с 2020 года объем инвестиций в стартапы региона MENA рос на 34% ежегодно. Последний раз статуса «единорогов» (оценка в $1 млрд и выше) местные компании достигали в 2023 году: такую планку преодолели сервисы поэтапной оплаты Tamara из Саудовской Аравии и Tabby из ОАЭ, а также облачная кухня Kitopi из Дубая. Первым «стартапом-единорогом» региона еще до пандемии стал сервис такси Careem, позже купленный Uber за $3 млрд.

Для россиян, чей выход на международный венчурный рынок сейчас затруднен, это возможность диверсифицировать вложения, отмечает инвестбанкир Евгений Коган. По его словам, в странах Персидского залива, особенно в ОАЭ, наблюдается бум стартапов в самых разных отраслях — от технологий и IT до медиа и электронной коммерции. Однако этот регион пока недостаточно развит и в нем много дисбаланса, что создает ниши для инвесторов.

На первом этапе российский брокер планирует сделать ставку на сектор готовой еды и доставки. В перспективе инвесторам предложат поучаствовать в пре-IPO семи-десяти игроков. Впрочем, если речь пойдет о точечных вложениях в отдельные компании, привлекательность предложения вызывает сомнения у частного инвестора Юрия из Дубая.

По его мнению, венчурная экосистема региона, особенно в ОАЭ, пока не может конкурировать с США по масштабам и зрелости. Местные стартапы ориентированы преимущественно на внутренний рынок стран Персидского залива и редко выходят на глобальный уровень. Кроме того, инвестиции в венчур имеют очень длинный горизонт, и лишь 2-3% стартапов вырастают в «единороги». Поэтому, считает эксперт, имеет смысл инвестировать в стартапы через специализированные фонды с диверсифицированным портфелем.

Ранее Bloomberg писал, что начавшееся в 2022 году охлаждение на рынке венчурных инвестиций затронуло и регион MENA. Несмотря на рост числа сделок, их объем сокращается. Например, в 2024 году саудовские стартапы привлекли на 44% меньше средств, чем годом ранее. Аналитики Arabian Gulf Business Insight указывают на конец «эпохи дешевых денег» и избыток фондов, бьющихся за ограниченное число инвесторов. Кроме того, почти прекратились сделки на поздней стадии.

Таким образом, хотя рынок стартапов Ближнего Востока представляет определенный интерес для российских инвесторов с точки зрения диверсификации, его потенциал и риски требуют тщательной оценки. Ключевыми факторами успеха станут отбор перспективных компаний, широта портфеля и понимание специфики региона.