ЦБ увидел риски в геймификации инвестиций брокерами

Банк России обеспокоен тем, как профессиональные участники фондового рынка превращают инвестиции в игру. В докладе для общественных консультаций регулятор указывает: из-за геймификации инвесторы могут совершать более рискованные сделки, вносить больше денег, чем планировали изначально, и даже формировать зависимость.

Речь идёт о вполне узнаваемых практиках: игровых механиках в мобильных приложениях брокеров, турнирах между инвесторами, ставках, розыгрышах и маркетинговых акциях. Сама геймификация, поясняет ЦБ, — это внедрение игровых элементов в общение с клиентом, которое снижает критичность восприятия важной информации о финансовых продуктах. Инвесторы, судя по жалобам, поступающим в ЦБ, и сами это чувствуют: избыток акций, конкурсов и розыгрышей, по их словам, отвлекает от той инвестиционной деятельности, ради которой они вообще заходят в приложение.

Первая группа рисков связана с тем, что решения инвесторов становятся более импульсивными. Турниры создают азарт, а победа в них часто требует именно рискованных инструментов. «Участники таких турниров быстро осознают, что использование в торговле производных финансовых инструментов и торговля на заемные средства брокера являются необходимыми условиями для повышения своей позиции в турнирной таблице», — приводят пример в ЦБ. Динамичный дизайн приложений, где всегда можно найти резко растущий или падающий актив, дополнительно провоцирует частые сделки — и инвестор с изначально долгосрочной стратегией незаметно для себя переходит на спекулятивную. По оценке регулятора, финансовые организации таким образом создают «дофаминовую ловушку», которая может вводить инвесторов в заблуждение относительно реальных рисков и использоваться для манипулирования их эмоциональным состоянием и даже рынком. Отдельная опасность в том, что во время игры или выполнения «задания» человек может вообще не осознавать, что рискует реальными деньгами — настолько игровая форма отделена в его сознании от реальных результатов инвестирования.

Вторая группа рисков — формирование игровой зависимости. У инвесторов, склонных к лудомании, турниры и соревновательные механики могут закрепить зависимость именно от риска: место в турнирной таблице становится для них важнее реальной доходности, и они продолжают торговать, даже рискуя потерять уже заработанное. Более того, стремление победить в конкурсе может подталкивать к нарушению закона — Банк России уже фиксировал случаи манипулирования рынком фьючерсов, связанные именно с участием инвесторов в подобных турнирах.

Для решения этих проблем ЦБ предлагает целый набор мер: чётко определить критерии геймификации, ограничить наиболее рискованные её виды — со ставками, розыгрышами и прямым подталкиванием к покупке конкретных бумаг, — а также отдельно отрегулировать дизайн интерфейсов и маркетинговые акции, которые подталкивают к сделкам. Геймификация в образовательных целях, по замыслу регулятора, не должна побуждать к реальным действиям с ценными бумагами. Брокеров предлагается обязать самостоятельно проверять свои материалы на признаки запрещённой геймификации, а уведомления, которые могут восприниматься как рекомендации к сделке, — тоже регулировать отдельно. И, пожалуй, главное: у самих инвесторов должно появиться право отказаться от игровых элементов в приложениях брокеров.

Источник: РБК

admin