Баффетт.РУ

Как избежать обмана со стороны брокера?

Купи слона! 

Клиенты недобросовестных  брокеров  однажды могут обнаружить у себя на счетах бумаги, распоряжение о покупке коих они не отдавали. Причем зачастую эти бумаги покупались в самый неподходящий момент – на пике цены. Опрошенные эксперты полагают, что таким образом брокеры списывают на клиентов убытки, которые сами могли бы понести из-за неправильной позиции в бумаге.

Несанкционированные операции со счетами клиентов являются одним из самых распространенных способов «относительно честного отъема денег у граждан». Современные остапы бендеры не смущаются того, что подобные действия правоохранительные органы могут квалифицировать как банальное воровство. Если их поймают за руку, умысел еще нужно доказать, ведь несанкционированные операции могли быть результатом либо ошибки конкретного сотрудника компании, которого легче всего сделать «стрелочником», либо сбоя в работе программного обеспечения. В последнем случае проверить «алиби» практически невозможно.

«Технически такие операции не вызывают никаких сложностей: у компании-брокера есть доступ ко всем клиентским счетам, и трейдер может проводить такие операции без уведомления клиента. Для чего это делать? Можно таким образом торговать деньгами клиента и не иметь риска по позиции, а прибыль переводить на собственный счет. По сути, это мало чем отличается от обычного воровства», – подтверждает Артем Аргеткин, вице-президент департамента персонального брокерского обслуживания ФГ «БКС». «Попытка махинации может выглядеть следующим образом: на рынке происходит резкое падение каких-то бумаг. У брокеров есть собственная позиция по этим бумагам. Они могут продать свои бумаги на позицию клиента по хорошей цене, а потом, когда бумага упадет, клиент окажется с отрицательной переоценкой», – приводит свою версию схемы обмана клиента со стороны недобросовестных брокеров Олег Масютин, генеральный директор ЗАО «ИК «ЛОКО-Инвест». Артем Аргеткин сомневается, что сотрудники приличной брокерской фирмы будут заниматься такими вещами. Он советует клиентам внимательно смотреть брокерские отчеты и при возникновении подозрений просить предоставлять подтверждение принятия поручений. Иногда бывают ошибочные операции, вызванные техническими ошибками (например, трейдер неверно вбил код клиента), и по ним брокеры обычно возвращают суммы потерь и уплаченных комиссий без проблем. Хотя основные превентивные меры должен предпринимать сам брокер. В любой брокерской структуре есть бэк-офис, служба внутреннего контроля, служба безопасности, а также внутренние лимиты, которые как контролируются автоматически – через настройки торговой системы, так и отслеживаются администраторами.

«Так как для совершения любых клиентских операций брокер должен получать согласие клиента, с его стороны единственный способ как-то себя обезопасить – это, во-первых, выбрать надежную и зарекомендовавшую себя на рынке компанию, во-вторых, не давать согласие на операции с большим, чем разрешено по данного вида операциям, «плечом», – советует Олег Масютин. Однако советовать, конечно, легко, а что делать, если несанкционированная операция совершена, а брокер отказывается признавать свою вину? К сожалению, шансов доказать собственную правоту у клиента практически нет. Остается лишь жаловаться в регулирующие органы либо изливать душу в Интернете. Но и последнее не гарантирует даже морального удовлетворения, так как брокеры активно отслеживают и удаляют невыгодные для них посты в блогах.

 

 

Вредные советы

Советы аналитиков не являются руководством к действию, подчеркивается во всех без исключения рекомендациях брокерских фирм. Однако некоторые клиенты считают, что аналитики обладают неким «тайным знанием». При этом они не задумываются о том, что аналитик может преследовать свой совершенно определенный интерес – денежный.

Представитель известной инвесткомпании на условиях анонимности рассказал историю, произошедшую с их клиентом, который ранее обслуживался у другого брокера. Аналитик настоятельно советовал этому клиенту купить акции одной мелкой угольной компании. По их данным, полученным из «проверенных источников», бумага должна была совсем скоро «выстрелить» и принести инвестору кратную прибыль. Поверив аналитику, человек вложил несколько десятков тысяч долларов в эти ценные бумаги. Но прошел месяц, два, три, а котировки и не думали расти. В итоге эти бумаги клиент с большим трудом продал по цене значительно ниже той, за которую покупал. На что аналитик сказал: «Я только советовал, а уже вы принимали решение об инвестировании». Впоследствии оказалось, что у этого аналитика имелась договоренность с указанной компанией о реализации акций среди частных инвесторов по завышенным ценам, за что он, скорее всего, получал свой процент.

«Ситуация напоминает фильм «Бойлерная», когда сотрудники брокерской фирмы звонили клиентам и предлагали акции компаний-пустышек. Такие ситуации, к сожалению, все еще встречаются и в наше время на российском фондовом рынке», – признает Артем Аргеткин. Инвесторам при принятии решения о покупке той или иной ценной бумаги необходимо тщательнее подходить к ее анализу, внимательно читать аналитический отчет. Если говорить об инвестициях в бумаги низколиквидные и малоизвестные, то в любом случае это должна быть малая доля портфеля, независимо от того, какой аналитик это советует. «Для компаний это удар по репутации, поэтому серьезные компании следят за недопущением подобных ситуаций», – отмечает Аргеткин. «Давайте разберемся: кто такой аналитик? Аналитик – это такой же человек, как и все, но который регулярно следит за рынками, отслеживает динамику, делает прогнозы… Поймите, что никто, кроме людей, обладающих инсайдерской информацией, или маркет-мейкеров не может с точностью предсказать поведение рынка завтра, даже они знают лишь часть информации. Поэтому совет очевиден – надо «включать» свою голову и анализировать ситуацию», – рассуждает Валерий Мальцев.

Олег Масютин выдвигает другую версию происхождения вредных советов от аналитиков: «Обычно это свойственно компаниям-андеррайтерам, которые получили свою комиссию и после выпуска должны размещать эти бумаги. Продажа с позиции андеррайтера происходит чаще всего потому, что сам андеррайтер не видит перспектив этих бумаг, считает рисковым держать их в имеющемся объеме и потому старается от них избавиться». По его мнению, любой аналитик работает на компанию и пишет то, что интересно его работодателю. «Независимых аналитиков почти нет, и если компания на разные голоса вещает, какие замечательные бумаги у эмитента Х, то, наверное, в их успешной реализации есть ее собственные интересы», – резюмирует эксперт.

 «Перспективные» бумаги

Несколько лет назад аналитик «Финама» настоятельно советовали своим клиентам покупать ценные бумаги компании «Разрез Березовский». Это угольная компания в Красноярском крае, бумаги которой в то время явно не были среди фаворитов торгов. Однако аналитик утверждал, что в скором времени бумага «выстрелит», и действительно она начала неплохой рост. Однако затем в одночасье котировки обвалились, и один из клиентов жаловался, что вредные советы аналитика обошлись ему в половину суммы инвестиций, так как продал он «такие перспективные» бумаги в два раза дешевле.

 

 
Обман с «плечом»

Брокерским компаниям выгодно, чтобы клиент совершал больше сделок и на значительные суммы: ведь они получают свой процент. Поэтому в обход действующего законодательства отдельные недобросовестные брокеры предоставляют клиентам значительно большее «плечо» для торговли, чем определил регулятор. Больше «плечо» – больше риск, что в результате неправильного инвестирования клиент обнулит свой счет или уйдет в минус.

«Расскажу вам пример происходящего иногда на фондовых рынках. Брокеры получают комиссионные за сделку: покупка-продажа. Поэтому им невыгодно, чтобы акция находилась в руках трейдера долго, и они учат людей торговать ими как можно чаще», – говорит Валерий Мальцев. Хотя человек может спокойно купить акцию, держать ее у себя год, дождаться, когда она вырастет с 10 до 20 руб., да еще и дивиденды получать за это в течение года, а потом продать и заработать хорошие деньги без лишних нервов. «Или вот пример с валютного рынка. В последнее время появились странные схемы обучения новичков торговле на рынке: преподаватель какого-нибудь дилингового центра учит студентов, что выгодно держать позицию 1 день, и не важно, что происходит на рынке. Он вообще учит, что не надо смотреть новости и слушать аналитиков, надо просто держать позицию сутки. Студент покупает евро/доллар, держит, потом проигрывает», – добавляет эксперт. Но к особенностям работы на рынке Forex мы вернемся несколько позже, пока же необходимо понимать, что активная торговля в больших объемах выгодна в первую очередь брокеру.

«Цель у брокера простая – больше размер сделки, значит, больше размер комиссии. Клиент сам решает, каким «плечом» ему пользоваться. Очень часто большой размер «плеча» – это пожелание клиента», – подтверждает Артем Аргеткин. Но не секрет, что отдельные брокеры также настоятельно рекомендуют клиентам брать деньги и акции в долг. Это ведет к увеличению количества маржин-коллов, но операторов рынка это волнует мало, ведь главное для них – заработать. «Здесь есть риск, что в определенный момент клиент, открывшийся с большими «плечами», при резком падении способен оказаться не просто в минусе – у него может возникнуть задолженность перед брокером. И если он не сможет расплатиться, деньги потеряют остальные клиенты брокерской компании», – поясняет Олег Масютин. Это достаточно распространенная в прошлом ситуация, но сейчас законодательство достаточно жестко регулирует этот вопрос. Чтобы не попасть впросак, клиенту необходимо, во-первых, удостовериться, что у брокера правильно выстроена система внутреннего контроля. Во-вторых, он должен держать руку на пульсе и по максимуму выяснять, предоставляет ли компания другим клиентам большие (например, х100) «плечи». «Также должно вызывать сомнение наличие собственной большой позиции, а еще практика проведения собственных операций компании внутри дня», – рассказывает Олег Масютин.

 Помощь в обнулении

Не так давно клиенты крупного брокера, входящего в ТОП-10 российского рейтинга, жаловались в блогах, что они благодаря «помощи» брокера один за другим обнуляют свои счета. Эта «помощь» заключалась в том, что брокер, в обход требований регулятора, предоставлял наиболее ретивым клиентам возможность торговать с «плечом» 1 к 10. Более того, позиции с «плечом» 1 к 4 могли переноситься на следующий день. Эти операции были явно незаконными, но брокер шел на них в расчете на проценты от сделок, а также доход от предоставления средств и акций в заем.

 

 

Налоговая обманизация

Обширное поле для деятельности недобросовестных брокеров предоставляет налоговая сфера – начиная от увода счетов в офшорные фирмы и заканчивая прокручиванием средств, удержанных у клиентов в качестве налоговых платежей.

Иностранные рынки перманентно сотрясают громкие скандалы, связанные с уходом фирм и отдельных физических лиц от налогов. Каких только изощренных способов налоговой оптимизации на Западе не придумано. Самая памятная история произошла в далеком 2003 году, когда агенты ФБР арестовали сразу 48 брокеров. Прямо посреди рабочего дня из здания финансового центра выводили деловых людей в строгих костюмах, усаживали в микроавтобусы и увозили в неизвестном направлении. По информации телеканала NBC, трейдеры уверяли инвесторов в том, что принимают участие в многомиллионных сделках на зарубежных биржах, на что этот тип инвесторов вообще не имеет права. Брокерам с Уолл-стрит были предъявлены обвинения в обмане мелких инвесторов и отмывании денег. Объем операций, который махинаторам удалось провести таким образом, составлял несколько миллионов долларов. Подобная ситуация в России не могла бы сложиться в принципе: налоговые органы еще не добрались до столь высокотехнологичной отрасли, как торговля на фондовом рынке, да и законодательство оставляет недобросовестным фирмам множество лазеек.

«По закону налоги платятся только по закрытым позициям, и налоговые махинации осуществляются преимущественно по известным схемам налоговой оптимизации. Например, если у компании есть отрицательный результат по портфелю, это может помочь тому, кто получил большую прибыль, перекинуть бумаги с одного портфеля на другой и тем самым уменьшить налогооблагаемую базу. Обычно этим занимаются компании внутри холдинга. Для клиента это в принципе безопасно», – рассказывает Олег Масютин. «Нашей компании ничего не известно про существующие схемы махинации с налогами. В случае если компания является налоговым агентом, согласно законодательству РФ, она обязана в установленном порядке удержать и перечислить в бюджет сумму налога. Ответственность за невыполнение данной обязанности возложена законом на саму компанию», – уверяет Валерий Мальцев. В свою очередь Артем Аргеткин утверждает, что проводить махинации с налогами брокеру вовсе не интересно. «Другое дело, что брокер может удержать налог с клиента и не перечислить его в налоговый орган. Но это опять мы говорим о воровстве», – рассуждает эксперт. Однако удалось выяснить, что отдельные недобросовестные брокеры частенько грешат тем, что прокручивают деньги, удержанные у клиентов в качестве налогов. Жалобы клиентов, которые подозревают своих брокеров в подобных действиях, тщательно вымарываются из Интернета. В частности, на днях такой пост был  удален с сайта http://smart-lab.ru.

 

Виртуальные игры

Масштабная реклама валютного рынка Forex привлекла на него тысячи неопытных игроков, которые в подавляющем большинстве оставляют там все свои сбережения. Эксперты предупреждают, что выиграть на нем частному инвестору если не невозможно, то крайне сложно. В плюсе остаются лишь брокеры и крупные игроки из банковской сферы.

«Необходимо понимать, что Forex – это межбанковский рынок. И 90% частных игроков проигрывают в течение года чисто в силу того, что рынок определяют крупнейшие институциональные участники, с объемом участия которых частные портфели не сопоставимы ни при каких условиях», – разъясняет Олег Масютин. Частные игроки не понимают и не могут в достаточной мере понимать, что происходит с финансовыми потоками, куда будет двигаться рынок. Можно анализировать, можно считать, но все это самообман. С определенного момента, подгоняемый жадностью, частный клиент начинает пользоваться предоставленным «плечом»: сначала х3 или х5, потом уговаривает брокера на большее и в итоге проигрывает, причем скорее рано, чем поздно. Образуется задолженность по отношению к брокеру, и ее нужно погашать уже из других денег, которые выделять на валютные спекуляции не планировалось. Зачастую это вина самих клиентов, купившихся на заманчивую рекламу и даже не удосужившихся внимательно прочитать договор. «На сайте каждого дилингового центра есть информация о рисках, в каждом клиентском соглашении есть информация о рисках, там вообще регламентированы действия обеих сторон до мельчайших деталей. На самом деле проблема в другом – это юридическая безграмотность людей или просто безответственность. Многие даже не читают эти соглашения, а потом возникают вопросы, неоправданные ожидания», – подтверждает Валерий Мальцев.

Но есть на рынке Forex и чистой воды мошенничество. «Если мы говорим об относительно небольших суммах, то схема обмана там простая: статистика показывает, что примерно 95% клиентов, торгующих с «плечом» 1 к 100, теряют свои средства достаточно быстро. Поэтому многие форекс-брокеры просто предоставляют клиентам поток котировок, ставят сервер, где учитываются все сделки клиента, и ждут, пока счет обнулится. Денежные средства при этом сразу уходят в карман брокеру», – рассказывает Артем Аргеткин. Таким образом, реальных сделок человек не совершает, а лишь играет в очень дорогую виртуальную игру. Ранее некоторые форекс-брокеры пользовались такой махинацией: у каждой позиции есть определенный уровень цены, где она должна быть закрыта по убытку; так, брокер «рисовал» данные цены, тем самым вынуждая закрывать позиции по маржин-коллу. Но с развитием конкуренции на данном рынке услуг подобные махинации постепенно теряют свою актуальность.

Чтобы успешно играть на рынке Forex, в идеале надо работать внутри компании – того самого крупного игрока, либо иметь собственные большие клиентские потоки, благодаря которым можно оперативно скорректировать негативное влияние колебаний курса. Почему банки всегда в выигрыше? Потому что у них есть экспортеры, соответственно есть потоки выручки, собственная клиентская позиция, и дилер вполне может открыться с позицией short по доллару: угадал – все хорошо, не угадал – убыток ляжет на клиента.

 80% годовых

В конце мая обвиняемый в мошенничестве на сумму в 1 млрд руб. Алексей Калиниченко экстрадирован в Россию из Марокко. Созданные им в середине 2000-х годов компании United FX-Traders Group и Global Gaming Expo обещали клиентам до 80% годовых от игры на валютном рынке Forex. Полученные от желающих быстро обогатится деньги Калиниченко присваивал и в итоге похитил почти 1 млрд руб., обманув порядка 4 тыс. клиентов.

 

 

Доверяй, но проверяй!

«Есть только один способ не проиграть – это не играть вообще», – говорится в известной пословице. То же самое можно отнести и к спекуляциям на фондовом и валютном рынках. Но если уж вы решились рискнуть, то необходимо крайне тщательно подходить к выбору брокера, дабы причиной убытков не стали его завышенные денежные ожидания в отношении неопытных клиентов.

«Трейдер – это профессия, которой надо учиться, потому что успех на рынке прямо пропорционален знаниям и опыту трейдера. А играть можно в онлайн-покер в каком-нибудь автомате, где от тебя ничего не зависит. Уберечь себя от рисков возможно многими способами: учиться, следить за новостями, читать аналитику, соглашения, следить за своим счетом и диверсифицировать риски – вкладывать в ценные бумаги, работать на Forex и т.д.», – говорит Валерий Мальцев. Негативный опыт на Forex вовсе не означает, что человек не способен зарабатывать на рынке, возможно, ему просто не хватает выдержки и знаний. Эксперты советуют для начала выделить какую-то небольшую сумму, которую начинающий игрок готов оставить на рынке. Пусть это будет своего рода плата за опыт, обучение. Многие трейдеры, сейчас весьма успешные, в начале карьеры неоднократно обнуляли счет. Главное здесь – не стать жертвой недобросовестных брокеров и аналитиков, весьма падких до легких денег. «Прежде чем открыть счет, соберите необходимую информацию, поизучайте рейтинги. Компании с многолетней историей, большим количеством клиентов не будут заниматься махинациями: ведь риски потери большого бизнеса несопоставимы с возможной прибылью от сомнительных операций», – советует Артем Аргеткин.

Но, как видно из приведенного выше примера с «Тройкой Диалог», даже известное имя и солидная репутация не дают 100-процентной гарантии, что клиент не потеряет деньги по вине брокера. В этом случае единственный совет, который могут дать эксперты и частные игроки с большим опытом на рынке, – выбирать компанию по отзывам клиентов. В настоящее время существует немало форумов, где приводятся оценки брокерам со стороны клиентов. Там, конечно, тоже много рекламы, но и полезной информации достаточно. И безусловно, необходимо внимательно читать договор с брокером, а также интересоваться его положением в рейтингах. Что касается текущей работы, то проверка ежемесячных отчетов тоже не будет лишней. Если сам клиент не укажет на ошибку или появление несанкционированной сделки, то брокер уж наверняка не станет эту информацию афишировать. И в дальнейшем на таких «молчунов» можно будет спокойно списывать убытки, переводить на их счета неудачно приобретенные бумаги и др. Если вы купили акции РАО «ЕЭС России» лет 5 назад, накануне реорганизации холдинга, и с тех пор спокойно ждете дальнейшего роста бумаг, проверьте, все ли акции региональных компаний перечислил на ваш счет брокер. Не исключено, что какие-то активы в процессе могли потеряться. А срок исковой давности по этим делам не такой уж и большой.

Так что, как в пословице: брокеру доверяй, но проверяй!

Автор: Максим Логвинов
Иллюстрации: Олеся Пузанкова
Источник: журнал Компания