Баффетт.РУ

Не проходит и года, чтобы какой-либо крупный инвестиционный тренд не подтолкнул вверх множество акций. Очередная «большая вещь» на Уолл-Стрит — искусственный интеллект (ИИ). Он привлекает к себе огромное внимание благодаря новым приложениям для генеративного ИИ, таким как ChatGPT.

ИИ будет играть все более важную роль во множестве важных для вас вещей — вашей работе, вашей машине, вашей поисковой системе и многих других. В прошлом году мировой рынок ИИ вырос до 137 миллиардов долларов. По прогнозам Grand View Research, до 2030 года он будет расти на 37.3% ежегодно.

Денежные менеджеры-миллиардеры, стремящиеся оседлать этот мегатренд, скупали акции ИИ направо и налево. Вот две из них, которыми некоторые из самых успешных инвесторов в мире не могли насытиться в последнее время.

Nvidia

Nvidia зарекомендовала себя как разработчик графических процессоров (GPU) для поддержки видеоигр. Ее чипы также очень хорошо справляются с приложениями ИИ. Как ведущий поставщик новых чипов, созданных для приложений ИИ, эта компания стала очевидным выбором для инвестиций. Управляющие капиталом миллиардеры скупают ее акции.

За первые три месяца 2023 года Исраэль Энгландер и его фонд Millennium Management увеличили свою долю в Nvidia на 1.3 миллиона акций. Также Кен Гриффин и Citadel Advisors купили еще 1 миллион акций производителя чипов.

Компании соревнуются друг с другом в применении генеративного ИИ к каждому продукту, услуге и бизнес-процессу, который только можно вообразить. У них есть общая черта — зависимость от чипов Nvidia. В течение первого финансового квартала Nvidia, который закончился 30 апреля, Amazon Web Services, Alphabet Google Cloud, Microsoft Azure и Oracle Cloud Infrastructure предлагали новые продукты на базе мощного графического процессора Nvidia H100 Tensor Core.

Доминирование Nvidia на рынке оборудования для искусственного интеллекта привело к увеличению продаж ее центров обработки данных на 14% по сравнению с прошлым годом и помогло ей превзойти ожидания Уолл-стрит . Однако теперь, когда акции приблизились к своему историческому максимуму, это может быть слишком рискованным для большинства инвесторов.

Акции Nvidia в настоящее время торгуются в 83 раза выше ожидаемой прибыли, и эти ожидания уже высоки. Если знаменитая цикличность отрасли производства микросхем снова снизится, как это было в 2022 году, инвесторы, купившие акции по недавним ценам, могут понести значительные убытки.

UiPath

UiPath продает программную платформу, которую предприятия используют для автоматизации повторяющихся задач. Это лидер в области роботизированной автоматизации процессов (RPA). Он намерен оставаться на вершине, облегчая жизнь офисным работникам и внедряя модели ИИ в собственные приложения.

Инвесторы-миллиардеры, которые ожидают резкого роста спроса на инструменты RPA, включающие генеративные приложения искусственного интеллекта, покупали UiPath в течение первых трех месяцев 2023 года. Фонд Millennium Management Ингландера приобрел еще 1.8 миллиона акций, доведя свою позицию до 5.8 миллиона акций. Coatue Management, возглавляемая Филиппом Лафонтом, добавила 1.2 млн акций, увеличив свою позицию в UiPath до 2.9 млн.

С самого начала платформа UiPath использовала искусственный интеллект для чтения и понимания бесконечного множества документов и пользовательских интерфейсов. Недавнее распространение генеративных приложений ИИ, таких как ChatGPT, привело к рекордному количеству участников на последнем AI Summit компании. Ажиотаж привлекал новых клиентов к UiPath в трудные времена для большинства поставщиков софта.

Страх перед потенциальной рецессией в этом году заставляет компании по всему миру сокращать расходы на наименее важные инструменты повышения производительности. Но UiPath, похоже, до сих пор переживал затягивание поясов невредимой. Компания сообщила о чистом уровне удержания клиентов в размере 122% в долларовом выражении в течение первого финансового квартала, который закончился 30 апреля. Ее способность удерживать старых клиентов и привлекать новых в трудное время для поставщиков софта предполагает, что клиенты UiPath осознают, что они получают большую прибыль и окупают свои вложения.

Прямо сейчас UiPath торгуется примерно в 60 раз дороже ожидаемой прибыли. Это более разумный мультипликатор, чем у Nvidia, но на данный момент эти акции все еще очень рискованны.

Оригинал

Об искусственном интеллекте и криптовалюте:

CryptoGPT: ранний доступ и раздача токенов