Баффетт.РУ

Внедрение электронной коммерции — одна из важнейших потребительских мегатенденций нашей жизни, и она далека от завершения. По данным Morgan Stanley , к 2026 году отрасль вырастет на 64% до $5.4 трлн.

Amazon.com (тикер AMZN) и Global-e Online (GLBE) кажутся инвесторам отличными способами сделать ставку на эту трансформационную возможность. Давайте рассмотрим, почему они могут превратить инвестицию $500 в значительно большие суммы в долгосрочной перспективе.

Amazon

С рыночной капитализацией чуть более $1 трлн. Amazon является одной из крупнейших компаний в мире. Несмотря на непростую работу за последние 12 месяцев, она по-прежнему пользуется преимуществами масштаба и адаптируемости, которые в начале пути помогли ей добиться успеха.

Бизнес Amazon цикличен, что означает, что он чувствителен к изменениям в корпоративном и потребительском доверии. Компания сообщила о почти нулевой прибыли в четвертом квартале, поскольку такие проблемы, как инфляция, оптимизация затрат среди облачных клиентов и чрезмерное расширение в эпоху пандемии, снизили прибыль.

Тем не менее, эти макроэкономические препятствия, вероятно, не будут длиться вечно. Руководство сокращает расходы за счет увольнений и повышения цен, что поможет Amazon стать более экономичной и эффективной, когда экономические условия улучшатся. Что наиболее важно, компания по-прежнему сохраняет свои преимущества в экономии за счет масштаба и сетевых эффектов . Это преимущество, которое платформа получает по мере того, как ее использует все больше людей.

Этот ров защищает долю Amazon на рынке облачных вычислений и электронной коммерции и позволяет ей расширяться за счет других синергетических возможностей. Компания воспользовалась своей пользовательской базой, ориентированной на покупки, для создания третьей по величине в мире цифровой рекламной платформы, продажи которой в четвертом квартале выросли на 19% до $11.6 млрд. Она также инвестирует в кинопроизводство после приобретения MGM Studios за $8.5 млрд. в 2022 году.

Global-e Online

Global-e, которая провела IPO в 2021 году, представляет собой инфраструктурную платформу электронной коммерции, призванную помочь онлайн-компаниям продавать свои продукты на международном уровне. Ее уникальная ниша и быстрые темпы роста помогут обеспечить долгосрочный успех в конкурентной отрасли.

Global-e стремится помочь своим клиентам расти, преодолевая географические барьеры с помощью таких услуг, как конвертация валюты, перевод веб-сайтов и обработка импорта. Это также может помочь в решении сложных вопросов, таких как обслуживание клиентов и возврат, чтобы сделать международные продажи такими же простыми, как продажи внутри страны.

Global-e сотрудничает с такими крупными брендами, как Adidas и Walt Disney, помогая, например, в развитии электронной коммерции в Азии.

Бизнес процветает, несмотря на сложные макроэкономические условия для индустрии электронной коммерции. Выручка в третьем квартале подскочила на 79% до $105.6 млн., поскольку Global-e продолжает расширять свою деятельность. Скорректированная прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) подскочила на 62% до $12.5 млн., хотя эта цифра добавляет примерно $5.5 млн. компенсации, основанной на акциях.

Какая акция лучше для вас?

Хотя Amazon и Global-e — отличные способы инвестировать $500 в долгосрочной перспективе, они служат разным инвестиционным стратегиям. Как более крупная и зрелая компания, Amazon предлагает большую безопасность и диверсификацию в области облачных вычислений и цифровой рекламы. Global-e меньше и менее диверсифицирована, но, вероятно, предлагает более долгосрочный потенциал роста из-за своего меньшего размера и быстрого роста выручки.