Баффетт.РУ

Финансовый холдинг Berkshire Hathaway легендарного инвестора Уоррена Баффетта представил отчетность по операциям второго квартала 2025 года. Согласно форме 13-F, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), «оракул из Омахи» провел активную ребалансировку портфеля, добавив три новые компании и перераспределив инвестиции между отраслями.

Общая стоимость инвестиционного портфеля Berkshire Hathaway по итогам второго квартала составила $257,52 миллиарда, что незначительно меньше показателя предыдущего квартала в $258,7 миллиарда, сообщает сервис GuruFocus, специализирующийся на отслеживании операций крупнейших инвестиционных фондов.

Структура портфеля претерпела заметные изменения в отраслевом разрезе. Финансовый сектор укрепил лидирующие позиции, увеличив долю с 37% до 41,37% от общей стоимости публичных активов. IT-сектор, напротив, сократил свое присутствие с 27,06% до 23,8%. Потребительские товары первой необходимости заняли третью позицию с долей 16,5%, за ними следуют энергетика (11,11%) и здравоохранение (2,48%), которое обошло коммуникационные услуги (1,86%).

По состоянию на конец второго квартала портфель холдинга включал бумаги 41 компании. Apple сохранила лидерство, несмотря на сокращение веса с 25,65% до 22,31% от общей стоимости активов. American Express занял вторую позицию с долей 18,78%, а Bank of America переместился на третье место (11,12%), оттеснив Coca-Cola на четвертую строчку (10,99%). Chevron сохранил пятое место с долей 6,79%.

Концентрация инвестиций остается высокой — топ-10 компаний составляют 87,29% всего инвестиционного портфеля, что свидетельствует о приверженности Баффетта стратегии фокусированного инвестирования.

Среди новых приобретений выделяется покупка 5,04 миллиона акций UnitedHealth Group — крупнейшей компании США в сфере медицинского страхования, оцениваемой в $1,572 миллиарда. Это приобретение особенно примечательно, учитывая текущие проблемы страховщика на рынке.

Berkshire Hathaway также инвестировал $142 миллиона в Lamar Advertising, управляющую наружной рекламой, приобретя 1,2 миллиона акций компании. Третьим новым активом стал разработчик систем безопасности Allegion — холдинг купил 780 тысяч акций на сумму $112 миллионов.

Значительные увеличения позиций коснулись семи компаний из существующего портфеля. Наиболее драматичным стало наращивание доли в застройщике Lennar Corp на 256,24% до 7 миллионов акций стоимостью $780 миллионов. Дополнительно были приобретены акции класса B этой компании — позиция выросла на 18,43% до 181 тысячи акций ($19 миллионов).

Pool Corp, специализирующаяся на установке и обслуживании бассейнов, также привлекла внимание Баффетта — доля увеличилась на 136,26% до 3,46 миллиона акций общей стоимостью около $1 миллиарда.

В энергетическом секторе холдинг нарастил позицию в Chevron Corp на 2,91% до 122 миллионов акций стоимостью $17,5 миллиарда. Инвестиции в дистрибьютора алкогольной продукции Constellation Brands увеличились на 11,58% до 13,4 миллиона акций ($2,2 миллиарда).

Промышленный сектор представлен увеличением доли в крупнейшем производителе стали США Nucor Corp на 14,9% до 6,6 миллиона акций ($857 миллионов) и в производителе авиационных компонентов Heico Corporation на 11,4% до 1,3 миллиона акций ($335 миллионов).

Незначительное, но символичное увеличение на 0,51% произошло в пакете акций сети пиццерий Domino’s Pizza — до 2,6 миллиона акций стоимостью $1,19 миллиарда.

Операции по сокращению позиций затронули шесть компаний. Наиболее заметным стало уменьшение пакета Apple на 6,67% до 280 миллионов акций, оцениваемых в $57,4 миллиарда. Это решение отражает стратегию постепенного снижения концентрации в технологическом гиганте.

Bank of America также подвергся сокращению — доля уменьшилась на 4,17% до 605 миллионов акций ($28,6 миллиарда). Наиболее значительное процентное сокращение коснулось Charter Communications — на 46,54% до 1,06 миллиона акций ($434 миллиона).

Медицинская компания DaVita потеряла 3,83% от пакета Berkshire Hathaway, сократившись до 33,8 миллиона акций ($4,8 миллиарда). Liberty Media Corp лишилась 14,09% позиции до 3 миллионов акций ($315 миллионов), а застройщик D.R. Horton — 1,79% до 1,5 миллиона акций ($191,5 миллиона).

Полностью из портфеля была исключена телекоммуникационная компания T-Mobile — Berkshire Hathaway продал все 3,88 миллиона акций этого оператора связи.

Данные изменения в портфеле происходят на фоне предстоящей смены руководства в Berkshire Hathaway. 94-летний Уоррен Баффетт объявил на майском собрании акционеров о намерении покинуть пост генерального директора до конца текущего года. Его преемником станет Грег Абель, официально назначенный наследником еще в 2021 году. Сам Баффетт сохранит позицию председателя совета директоров конгломерата.

Представленная отчетность демонстрирует продолжение классической инвестиционной философии Баффетта, основанной на долгосрочном стоимостном подходе и концентрированных вложениях в понятные бизнесы с сильными конкурентными позициями.

Источник: РБК