Баффетт.РУ

Пока доходность краткосрочных вкладов неуклонно падает, трёхлетние депозиты за последний месяц неожиданно подорожали. Средняя ставка по ним выросла на 0,21 процентного пункта и теперь составляет 11% годовых. Об этом свидетельствуют данные индекса «Финуслуг», который отражает условия двадцати крупнейших банков по объёму розничных депозитов.

Отсчёт ведётся от заседания Банка России 20 марта — именно с той даты фиксируется расхождение между краткосрочными и долгосрочными депозитными ставками.

Короткие вклады теряют доходность

Трёхмесячные, шестимесячные и годовые вклады движутся в обратном направлении. За месяц их средняя доходность снизилась на 0,4 процентного пункта, а с начала года — уже на 1,4 пункта. Сейчас короткие вклады приносят от 12,3 до 13,7% годовых в зависимости от срока.

Депозиты на полтора и два года держатся стабильно: около 11,4% и 11,2% годовых соответственно.

Зачем банкам длинные деньги

Причина роста ставок на длинных депозитах — не щедрость банков, а их потребность в устойчивом фондировании. Потребительские кредиты становятся длиннее: по данным НБКИ, в феврале 2026 года средний срок вырос одновременно в сегментах кредитов наличными и автокредитов. Чтобы выдавать такие займы, банкам нужны соразмерные по сроку источники средств.

Старший аналитик НКР Софья Остапенко называет привлечение длинных вкладов возможностью «зафиксировать долгосрочные источники фондирования». Управляющий директор НРА Константин Бородулин подтверждает: потребность в таких ресурсах усиливается именно из-за удлинения кредитных сроков.

Параллельно банки стремятся удержать действующих клиентов и привлечь новых — повышение ставок работает как инструмент лояльности.

Осторожность с прогнозами

Банки повышают длинные ставки, но делают это с оглядкой. Ключевая ставка ЦБ снизилась в марте до 15%, а на заседании 24 апреля аналитики ждут её дальнейшего снижения — до 14,5%. По февральскому прогнозу регулятора, в 2026 году среднее значение ключевой составит 13,5–14,5%, в 2027-м — 8–9%, в 2028-м — 7,5–8,5%.

При таком сценарии привлекать деньги под нынешние ставки на три года и дольше становится рискованно для самих банков. Зампред правления Абсолют-банка Антон Павлов объясняет: нужно «не допустить процентных рисков, когда стоимость привлечённых денег окажется выше, чем действующие условия». По его расчётам, к концу года ключевая может опуститься до 13%, а к середине 2027-го — до 10–11%.

Кто реально поднял ставки

Рост трёхлетних ставок — явление не массовое. Руководитель экспертной аналитики «Банки.ру» Инна Солдатенкова фиксирует: «Прежде всего изменения заметны по линейкам небольших региональных банков, среди крупных — лишь единичные случаи». Кроме того, нередко речь идёт о промоакциях и партнёрских предложениях, а не о базовом пересмотре тарифов.

Управляющий директор «Эксперт РА» Юрий Беликов уточняет: повышение в основном затрагивает продукты с жёсткими условиями — например, требованиями к минимальной сумме или запретом на досрочное снятие.

Что будет дальше

Эксперты единодушны: ставки по всем вкладам продолжат снижаться. Однако процесс не будет быстрым по двум причинам. Первая — постепенное уменьшение ключевой ставки. Вторая — конкуренция: когда доходность падает повсеместно, банки борются за клиента активнее. Антон Павлов добавляет: если кредитование начнёт восстанавливаться, темп снижения депозитных ставок замедлится.

Для вкладчиков это означает: открыть долгосрочный депозит под двузначный процент ещё возможно, но окно возможностей постепенно сужается.