Баффетт.РУ

Центральный банк России разрабатывает проект создания единого реестра квалифицированных инвесторов, который упростит процедуры смены брокера и снизит издержки финансовых компаний на проверку клиентов. Об этом 18 сентября сообщил руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Михаил Мамута на Московском финансовом форуме.

Ключевым элементом новой системы станет специализированный экзамен для получения статуса квалифицированного инвестора. По словам представителя регулятора, тестирование планируется запустить в 2025 году, при этом «уже есть несколько организаторов, которые близки к запуску».

В настоящее время российский финансовый рынок не располагает единообразным механизмом подтверждения квалификации инвесторов. Для получения соответствующего статуса необходимо предъявить документы о специализированном высшем образовании, свидетельство квалификации или международные сертификаты категории Chartered Financial Analyst (CFA) и Financial Risk Manager (FRM).

Однако существующая система имеет существенные недостатки. В ЦБ отмечают, что международные сертификации предполагают «более серьезный и комплексный экзамен, который не во всех аспектах ориентирован именно на проверку знаний об инвестициях и может не учитывать специфику российского рынка».

Статус квалифицированного инвестора открывает доступ к рискованным финансовым операциям, недоступным обычным участникам рынка. Получение этого статуса возможно при превышении активами инвестора порога в 12 миллионов рублей. С 1 января 2026 года минимальная планка повысится до 24 миллионов рублей. Для соискателей с профильным образованием установлен льготный лимит — 6 миллионов рублей в текущем году и 12 миллионов с 2026 года.

Техническую основу для будущего реестра может обеспечить Национальный расчетный депозитарий. Как сообщили в НРД, в настоящее время профессиональные участники рынка «вынуждены пользоваться собственными базами», а новый сервис «должен будет объединить эти данные в общей базе для удобства их использования всеми участниками». Депозитарий уже приступил к разработке пилотного проекта реестра, который планируется представить рынку и регулятору «в ближайшее время для оценки и дальнейшей проработки вопроса».

Московская биржа также проявляет интерес к участию в проекте. В июле стало известно о планах торговой площадки создать сервис информирования профессиональных участников о наличии у клиентов статуса квалифицированного инвестора. Биржа намерена использовать собственные данные, а в перспективе планирует «проработать вопрос использования данных будущего реестра».

Участники финансового рынка положительно оценивают инициативу регулятора. «Сейчас при открытии счета у нового брокера инвестору надо заново собирать справки, подтверждать доходы, активы, если он годами уже «квал» у другого брокера. Вместо нескольких дней процесс займет несколько минут», — поясняет начальник аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олег Абелев.

Операционный директор «Го Инвест» Юлия Ганшу обращает внимание на дополнительную проблему: если статус был получен по устаревшим правилам, новый брокер его не признает, что вынуждает клиента проходить процедуру повторно.

Для брокерских компаний внешний источник информации о квалификации клиентов также представляет значительные преимущества. «Это решает проблемы получения доказательств соответствия квалифицированного клиента критериям, ведь эти критерии могут проверяться предыдущим брокером клиента», — отмечает заместитель генерального директора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Леснов.

Однако эксперты предупреждают о потенциальных сложностях реализации масштабного проекта. Особые вызовы связаны с необходимостью адаптации содержания экзамена для всех потенциальных инвесторов страны. Дополнительная ответственность «ляжет на плечи организаций, которые непосредственно будут проводить тестирование», считает представитель «Финама».

Источник: Коммерсант