Баффетт.РУ

Российские компании начали тестировать новую схему расчетов с зарубежными партнерами, используя цифровые финансовые активы (ЦФА), обеспеченные золотом. Такой инструмент представляет особый интерес в условиях действующих антироссийских санкций, поскольку не требует использования традиционной банковской инфраструктуры с ее ограничениями и рисками.

Суть схемы заключается в том, что российский покупатель расплачивается с иностранным продавцом «золотыми» ЦФА. Получив такой цифровой актив, продавец приобретает право обменять его на физический слиток золота в зарубежном хранилище ценностей или на денежный эквивалент драгоценного металла. Кроме того, полученные ЦФА можно использовать для дальнейших расчетов по цепочке контрагентов, вплоть до возврата в Россию.

Из-за санкционных ограничений точные параметры выпуска ЦФА, обеспеченных российским золотом, и другие детали схемы не разглашаются. Известно лишь, что данный цифровой актив создан специально для обслуживания международной торговли, в отличие от ряда других «золотых» ЦФА, ориентированных на инвесторов.

Законодательная база для использования ЦФА во внешнеторговых расчетах появилась в России год назад после принятия соответствующего закона Госдумой. По словам главы думского Комитета по финансовому рынку Анатолия Аксакова, новый инструмент призван помочь российским импортерам и экспортерам активнее работать с дружественными странами и минимизировать негативный эффект от санкций.

Эксперты отмечают, что обеспеченные золотом ЦФА представляют собой по сути цифровую форму складской расписки, дающей право на получение физического драгметалла. Использование таких активов в качестве средства платежа вполне допустимо, хотя и не идентично классическому золотому стандарту.

Привлекательность «цифрового золота» для участников внешнеэкономической деятельности может вырасти, если держатели ЦФА получат четкие гарантии обмена цифровых прав на физическое золото или его валютный эквивалент по актуальной цене. При этом сам драгметалл может оставаться в хранилище, а меняться будут лишь цифровые записи о праве собственности на него.

В то же время новый платежный инструмент не лишен рисков, связанных с исполнением обязательств по обмену ЦФА на золото и с размещением физического обеспечения в недружественных России юрисдикциях. Кроме того, западные страны могут попытаться ограничить оборот «золотых» цифровых активов, если сочтут, что они помогают обходить санкции.

Дальнейшее распространение практики расчетов в обеспеченных золотом ЦФА будет зависеть от жесткости санкционных ограничений и наличия проблем с традиционными каналами платежей. Если искусственные барьеры сохранятся надолго или продолжат ужесточаться, бизнес будет вынужден осваивать новые схемы взаиморасчетов, более удобные, чем бартер.

По данным ЦБ РФ на 1 февраля 2025 года, золотой запас России составлял 206,5 млрд долларов США.

Источник: Российская газета