Баффетт.РУ

Российские страховые компании ведут активные консультации с Банком России по поводу создания нового продукта с инвестиционной составляющей, который мог бы занять нишу полисов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) после запрета их продаж в 2026 году. Об этом сообщает «РБК Инвестиции» со ссылкой на представителей регулятора и участников рынка.

ИСЖ 2.0: ключевые параметры

По информации Всероссийского союза страховщиков (ВСС), речь идет о запуске программ так называемого «страхования жизни с расчетной доходностью». Предполагается, что это будет симбиоз классической страховой защиты и инвестиционного инструмента, доходность которого будет привязана к динамике определенных активов.

«В договоре будет четко прописана формула, по которой станет рассчитываться инвестдоход на момент окончания полиса или при наступлении страхового случая. Это сделает продукт максимально прозрачным и понятным», — поясняет вице-президент ВСС Глеб Яковлев.

Другая особенность нового инструмента — широкий выбор базовых активов, к которым можно «привязать» доходность. Но при этом страховщики планируют сделать такие полисы доступными только для клиентов с подтвержденным статусом квалифицированного инвестора. То есть для людей с высоким уровнем финансовой грамотности и готовностью к риску.

Страховщики рассчитывают перенести в новый продукт все сильные стороны ИСЖ, попутно избавившись от «родовых травм» этого формата. Так, проблемами ИСЖ были нечеткие условия расчета дохода, непрозрачность структуры вложений и агрессивные продажи полисов неподготовленным клиентам под видом надежных вкладов.

Теперь же ключевые параметры полиса будут доступны и понятны держателю. А квалификационный ценз отсечет инвесторов, не осознающих потенциальные риски. Это должно предотвратить повторение негативного опыта прошлых лет и защитить репутацию нового продукта, надеются в ВСС.

Выгоды и риски для клиентов

Для потребителей плюсы нового продукта будут стандартными для страховых инструментов. Это защита средств от ареста и взысканий, возможность адресно передать капитал наследникам, напоминают в «СОГАЗ-Жизнь».

Взамен клиенты лишены права изменить условия договора после заключения, а также возможности забрать деньги досрочно без существенных потерь. Впрочем, такая жесткость условий типична для подобных инструментов и служит залогом неснижаемости инвестированного капитала на долгом горизонте, парируют страховщики.

Пока неясной остается ситуация с налогообложением дохода по новым полисам. До 2025 года при расчете НДФЛ для ИСЖ действовали специальные льготы. Участники рынка рассчитывают добиться аналогичного особого налогового режима и для продукта-наследника.

Стоимость «входного билета» в новый инструмент пока не определена, но уже очевидно, что минимальная планка инвестиций будет существенно выше, чем по нынешним ИСЖ, признают эксперты рынка.

Переходный период

По словам директора департамента страхового рынка ЦБ Ильи Смирнова, в течение 2025 года на рынке будут сосуществовать полисы ИСЖ и договоры долевого страхования жизни (ДСЖ) — более консервативного аналога ИСЖ, который регулятор разрешил в конце 2024 года.

А с 2026 года возможность заключения новых ИСЖ прекратится. К этому сроку новый продукт на базе ДСЖ с расширенными инвестиционными возможностями должен полностью занять освободившуюся нишу, рассчитывают в ЦБ.

Насколько безболезненно для рынка и потребителей пройдет этот переход, во многом зависит от итоговой конструкции нового страхового инструмента с инвестиционной компонентой. Но у регулятора и страховщиков еще есть время, чтобы совместно доработать этот перспективный формат и избежать повторения ошибок ИСЖ.

Источник: РБК