Баффетт.РУ

Индекс доллара США продемонстрировал катастрофическое падение в июне текущего года, обрушившись на 10,7 процента. Это стало наихудшим показателем с 1973 года, когда страной руководил президент Ричард Никсон. Специалисты финансовых рынков и представители инвестиционных банков прогнозируют дальнейшее ухудшение позиций американской денежной единицы, как сообщает РИА Новости.

Индекс доллара DXY, отражающий соотношение американской валюты к шести ведущим мировым валютам, в первую очередь к европейскому евро и японской йене, зафиксировал беспрецедентное снижение. Эксперты отмечают, что даже российский рубль, не входящий в корзину валют индекса, также показал укрепление относительно доллара.

«Рубль в эту шестерку не входит, хотя тут падение тоже есть. Впервые за два года меньше 78», — констатирует экономист и основатель компании «Кредитор» Эльвира Глухова.

Основным катализатором ослабления доллара стала политическая неопределенность, связанная с торговой политикой администрации Дональда Трампа. Угрозы введения масштабных пошлин создают атмосферу нестабильности на международных рынках.

Начальник отдела биржевой торговли криптоплатформы Whitebird Илья Сивопляс объясняет механизм происходящих процессов: «Страны с устойчивым торговым профицитом с США традиционно направляли часть излишков обратно в американские активы. Однако теперь рынок учитывает ослабление этого механизма».

Инвесторы постепенно перестают рассматривать доллар в качестве надежного убежища для капиталов. Партнер Capital Lab Евгений Шатов предупреждает, что период нестабильности может затянуться на длительное время.

Дополнительную обеспокоенность участников рынка вызывают ожидания изменений в денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы. Рынок прогнозирует смягчение монетарной политики в 2026 году под руководством нового председателя ФРС, что может привести к снижению процентных ставок.

Эльвира Глухова указывает на связь валютной политики с экономическими интересами: «Сказываются попытки администрации Трампа ослабить доллар ради поддержки экспорта и ослабления долговой нагрузки. Обслуживать огромный госдолг легче при уменьшенной ставке рефинансирования ФРС».

Критическое состояние американских государственных финансов также подрывает доверие к национальной валюте. Государственный долг достиг отметки в 37 триллионов долларов, а дефицит бюджета, по прогнозам Бюджетного управления конгресса, к концу года может составить два триллиона долларов.

Ситуация усугубляется принятием конгрессом масштабного бюджетно-налогового пакета Трампа. 3 июля палата представителей одобрила налоговую реформу, которая добавит приблизительно 3,4 триллиона долларов к федеральному долгу в течение десятилетия.

Генеральный директор Atomic Capital Александр Зайцев анализирует долгосрочные последствия: «Безусловно, это не увеличивает инвестиционную привлекательность государственных ценных бумаг на международном рынке. Кроме того, ключевой проблемой остается внешнеторговый баланс, а слабый доллар частично ее решает, поскольку поддерживает конкурентоспособность американских товаров. Администрации Трампа такая ситуация удобна».

Ослабление доллара несет различные риски для разных участников мирового рынка. Для американской экономики главная угроза заключается в ускорении инфляционных процессов. Государства, располагающие значительными долларовыми резервами, сталкиваются с их обесцениванием. Инвесторы вынуждены готовиться к повышенной волатильности и потенциальным убыткам при отсутствии адекватного хеджирования.

В ответ на растущие риски центральные банки различных стран и частные инвесторы активно диверсифицируют свои портфели, обращаясь к более стабильным активам-убежищам. Особенно заметен рост спроса на золото как альтернативный резервный актив.

Евгений Шатов фиксирует структурные изменения в мировой финансовой системе: «Уже заметны изменения: сокращение доли доллара управляющими резервами, просьбы иностранных кредиторов к клиентам совершать сделки в альтернативных валютах, таких как китайский юань, углубление диверсификации в пенсионных фондах и у частных инвесторов».

Прогнозы аналитиков Deutsche Bank предсказывают дальнейшее ослабление американской валюты: доллар может потерять от 30 до 35 процентов своей стоимости. Процессы дедолларизации мировой экономики и переосмысления глобальной роли США в международной финансовой системе набирают ускорение.

Источник: РИА Новости