Баффетт.РУ

Представители российских и европейских компаний сообщили «Ведомостям» о частных договоренностях по обмену заблокированными активами, включая денежные средства и ценные бумаги. Организацией таких своп-сделок занимаются несколько российских юридических фирм и профессиональных участников рынка ценных бумаг.

По словам Глеба Бойко, юриста из адвокатского бюро NSP, профучастники в подобных сделках стремятся разблокировать либо собственные, либо клиентские активы. Управляющий партнер венской RK Partners Лукас Репер рассказал, что фирма провела несколько обменов на суммы €20–50 млн, где активы российских граждан, освобожденные от блокировки санкционным органом ЕС, обменивались на замороженные в России активы европейцев. Помимо юридических фирм, с российской стороны в сделках участвовали инвестиционные банки.

Репер отметил, что в настоящее время RK Partners консультирует в ряде крупных процессов по освобождению российских активов в Бельгии и Германии на миллионы евро. Он подчеркнул наличие спроса на участие в обменах, однако они подлежат согласованию с регулирующими органами как в ЕС, так и в России.

Глеб Бойко из NSP также подтверждает наличие спроса, но указывает на негативное влияние перспективы получения разрешений от регуляторов и неопределенности в их подходах на энтузиазм заинтересованных сторон. В целом, по его словам, число успешных сделок пока невелико.

Ситуация осложнилась после введения США санкций против Московской биржи, из-за чего лицензию теперь приходится получать и в Штатах, отмечает партнер BGP Litigation Сергей Гландин. Советник Altus Capital Кира Винокурова добавляет, что круг возможных контрагентов также ограничивается сопоставимостью активов для обмена.

Структурирование своп-сделок может различаться в зависимости от специфики активов и применяемых санкционных режимов, уточняет партнер Stonebridge Legal Роман Прудентов. Обычно обмен оформляется юридически как рамочное соглашение с прописанными основными условиями и последовательностью действий сторон, либо как договор купли-продажи или уступки права требования.

По мнению управляющего партнера VersaLegal Вероники Сальниковой, участники рынка начали прорабатывать адресные обмены после неудачной попытки России создать централизованный механизм, которая, тем не менее, продемонстрировала готовность российских властей. Частные свопы она называет рабочей схемой для готовых к риску инвесторов, хотя для иностранцев существуют риски, связанные с отсутствием гарантий полной прозрачности сделки и возможными санкционными последствиями.

В 2023 году президент России Владимир Путин подписал указ, предлагающий иностранным инвесторам выкупить у россиян принадлежащие им и заблокированные из-за санкций в отношении НРД иностранные ценные бумаги на счетах типа С. В прошлом году были проведены два обмена, в ходе которых нерезиденты выкупили активов на 10,64 млрд руб. из предъявленных к обмену бумаг на 35,3 млрд руб.

Таким образом, несмотря на санкционные ограничения, российские и европейские компании ищут возможности для разблокировки замороженных активов путем частных своп-сделок. Хотя этот процесс сопряжен с рядом рисков и требует согласований с регуляторами, спрос на подобные обмены существует, и участники рынка прорабатывают различные схемы их реализации при содействии юридических фирм и профессиональных участников.