Виды доверительного управления имуществом

Доверительное управление имуществом является полезной услугой на современном рынке. Многие компании, предприниматели и физические лица не обладают свободным временем для эффективного управления собственными активами. В этом случае спасательным кругом становится доверительное управление.

Зачем необходимо доверительное управление имуществом?

Доверительное управление предполагает получение денежных бонусов по результатам деятельности доверительного управляющего, который вправе активно использовать переданные ему активы для зарабатывания дополнительных денежных средств. При этом затраты по содержанию имущественных объектов остаются на плечах выгодоприобретателя. За свои услуги доверительный управляющий получает вознаграждение, определяемое условиями договора.

Имущественные активы передаются в управление на конкретный временной срок. Как правило, речь идет о заключении контракта с управляющим на срок от одного до пяти лет. Отношения между сторонами прописаны в нормах гражданского кодекса и договоре.

При передаче имущества доверительному управляющему выгодоприобретатель остается собственником имущества, который передает свои права по распоряжению имуществом в руки доверенного лица. Основной обязанностью управляющего является преумножение активов, совершение прибыльных сделок с использованием объектов, переданных в управление.

Доверительный управляющий должен разрабатывать инвестиционную стратегию таким образом, чтобы к моменту окончания срока действия договора получит прирост имущества или дополнительные денежные средства на счетах выгодоприобретателя.

Особенности доверительного управления собственным имуществом

Доверительный управляющий приобретает право заключать сделки, как в устной, так и в письменной форме. При этом контрагент должен быть поставлен в известность, что вступает в экономические правоотношения именно с доверенным лицом, а не непосредственно с собственником имущества. В письменном варианте договора для этого проставляется специфическая отметка, состоящая из двух символов Д.У.

Если отметка отсутствует сделка может превратиться в недействительную, т.к считается, что управляющий в таком случае совершает операции не в интересах выгодоприобретателя, а для реализации собственных целей.

Доверительное управление имуществом никак не влияет на соглашения, которые могут быть заключены в отношении отдельных объектов. Так, например, наличие договора аренды не является препятствием для передачи активов под управление доверенным лицом. Для арендаторов ситуация сохраняет статус кво, а контроль за получением арендной платы ложится на плечи доверительного управляющего.

Юридически изменение функций оформляется дополнительными соглашениями к основному договору, которые регистрируются в Росреестре, аналогично иным договорам, связанным с изменением статуса имущества.

Доверительное управление: стороны сделки

Основными участниками в отношениях, строящихся на принципе доверительного управления, являются:

1. учредитель, который является полноправным собственником имущества. Учредитель инициирует оформление договора и учреждает управление. Если договор доверительного управления заключен другим лицом с точки зрения законодательства, он признается не имеющим никаких правовых последствий. Учредителем может стать любой гражданин, предприниматель или коммерческая компания;
2. выгодоприобретатель. Формально бенефициар не является стороной договора доверительного управления имуществом, но он активно отслеживает исполнение обязательств управляющим и при наличии нарушений может подавать в суд на действия управляющего.
3. Без согласия выгодоприобретателя не получится внести изменения в договор или прекратить его действие раньше намеченного срока. Выгодоприобретателем может быть учредитель или иное лицо в чью пользу осуществляется управление активами;
4. доверительный управляющий. В этой роли может выступать как компания, так и индивидуальные предприниматели, специализирующиеся на инвестиционной деятельности. Управляющий не может являться учредителем или бенефициаром, он лишь стороннее лицо, привлеченное для повышения эффективности управления имущественными объектами.

Мотивацией для работы доверительного управляющего служит денежное вознаграждение, размер которого согласовывается с учредителем и фиксируется в договоре. Все расходы, связанные с особенностями эксплуатации имущества, сохраняются в смете затрат учредителя.

Доверительный управляющий может получить под свой контроль различные имущественные объекты. Ценные бумаги, недвижимость, предприятия, имущественные права могут становится предметом доверительного управления. В договоре обязательно указывается:

1. состав имущества, которое поступает в доверительное управление;
2. наименование бенефициара, в чьих интересах осуществляется процесс управления активами;
3. срок действия.

Доверительное управление наследственным имуществом

Объекты определяют специфику методов, которые могут использоваться доверительным управляющим для получения дохода. Наибольший простор для капитализации предоставляют ценные бумаги, управление наследственным, муниципальным и государственным имуществом имеет некоторые ограничения, которые диктуются соблюдением прав и интересов наследников и государства.

Доверительное управление наследственным имуществом возникает тогда, когда в наследственной массе имеются активы, которые требуют не только сохранения, но и активного менеджмента. Чаще всего речь идет о наследуемой доле в компании в форме имущества или иных активов.

В этом случае доверительным управляющим может стать нотариус, который открывает наследственное дело или иное лицо, назначенное будущим собственником имущества. Доверительный управляющий по договору реализует функции умершего собственника до момента, когда наследник примет на себя управление имуществом и иными активами.

Наследник в течение всего срока документарного оформления наследства выступает в качестве бенефициара. Договор управления наследственным имуществом оформляют с применением печатной формы и регистрируют в государственных органах надзора за правоотношениями в сфере собственности.

Если наследство передается по завещанию и умершим обозначен исполнитель его воли, то это лицо автоматически становится доверительным управляющим и выполняет обязанности по сохранности и управлению объектами имущества, предназначенными для передачи в собственность наследнику.

Договор доверительного управления имуществом имеет характерные особенности, которые позволяют его идентифицировать остальной массе гражданских договоров

1. предметом его регулирования является имущество, которое рассматривается в качестве наследства;
2. доверительным управляющим по нему может стать нотариус, который практически не заинтересован в увеличении стоимости активов;
3. договор предусматривает не только сбережение целостности имущества, но и увеличение его стоимости по результатам управления;
4. выгодоприобретателями по договору являются родственники умершего человека, претендующие на получение наследства.

Доверительное управление государственным имуществом

Доверительное управление государственным имуществом предусматривает несколько вариантов реализации договора доверительного управления:

1. стратегическое управление, которое предусматривает подготовку инвестиционных решений, контроль над долговыми обязательствами предприятия, разработку экономических стратегий деятельности государственных компаний;
2. оперативное управление государственным имуществом, которое предполагает планирование текущей и перспективной деятельности компании, контроль над деятельностью всех структурных подразделений и принятие решений по вопросам, связанным с управлением компании.

Доверительное управление государственным имуществом возникает на основании договора, заключение которого инициируется непосредственно государством. Государство, вверяя управление имуществом стороннему лицу, рассчитывает повысить эффективность управления активами.

Доверительный управляющий может получить права по менеджменту следующих категорий активов:

1. компании, которые находятся под юрисдикцией государства и являются его собственностью;
2. объекты компании с государственным участием, которые используются в бизнесе.

При управлении первой категорией активов доверительный управляющий должен ориентироваться на поддержание бесперебойного функционирования компании, при управлении второй настраиваться на разработку инвестиционной стратегии, позволяющей извлечь максимальный доход посредством использования, переданного в доверительное управление имущества.

Государственная собственность обладает повышенной значимостью и требует особого подхода доверительного управляющего, в распоряжении которого имеется ограниченный набор инвестиционных инструментов, позволяющих увеличивать размер дохода.

Доверительное управление муниципальным имуществом

Доверительное управление муниципальным имуществом определяется особенностями объектов имущества, находящимся в собственности муниципальных образований. Муниципальная собственность принадлежит городам, поселкам, сельским поселениям и имеет характеристики сходные с объектами государственной собственности.

Муниципальная собственность включает в себя разнообразные объекты движимого и недвижимого имущества, фонды, земли, денежные средства. Доверительному управляющему в оперативное управление может быть назначена часть имущества.

Передача объектов осуществляется по договору, в котором содержится четкий перечень активов, срок действия договора и оплата действий управляющего, направленных на преумножение стоимости активов, считающихся объектами муниципальной собственности.

Чаще всего для увеличения стоимости активов доверительным управляющим используются такие методы как аренда помещений, инвестирование денежных средств в облигации и ПИфы.

Налогообложение сделок

Доверительное управление имуществом обуславливает отдельные нюансы налогообложения совершаемых операций. Доверительный управляющий обязан уплачивать с полученного вознаграждения налог на доходы.

Учредитель уплачивает обязательные взносы с сумм, полученных от выгодного инвестирования имущественных объектов. Если дохода в процессе управления имуществом не возникает, учредитель освобождается от исполнения обязанностей по уплате налоговых платежей. Перечисление сумм налога за выгодоприобретателя осуществляет доверительный управляющий, т.к ему отведена роль налогового агента.

При этом декларация в налоговую инспекцию формируется учредителем. Учредитель контролирует процесс уплаты, и если по каким-либо причинам налог не поступает в бюджет, он самостоятельно рассчитывает и вносит бюджетный платеж.

Что за кадром?

Доверительное управление имеет преимущества и недостатки. Среди недостатков следует назвать:

1. высокий уровень рисков. Доверительный управляющий не гарантирует доход, поэтому есть риск потерять часть денежных средств или имущества, а в самых грустных ситуациях вы можете и вовсе расстаться со своими активами;
2. отсутствие однозначного положительного результата;
3. надежность управляющего в прошедших периодах деятельности не гарантирует его стабильной и прибыльной работы в настоящем;
4. вы по-прежнему ответственны за судьбу собственных активов.

Преимуществами доверительного управления имущества являются:

1. возможность приобретения достойного дохода;
2. доступ к спокойному инвестированию, когда вы доверив управление собственными средствами в руки профессионала можете заниматься своими любимыми делами.

Резюме

Управление наследственным, государственным и муниципальным имуществом производится с минимальными финансовыми рисками и часто позволяет достигнуть задачи сохранения имущества и получения небольшого инвестиционного дохода.

Управление имуществом компании предполагает наличие разнообразных вариантов инвестирования и может значительно увеличивать размер первоначального капитала. При управлении частным капиталом заинтересованность доверительного управляющего в результатах сделки на порядок выше чем, при управлении иными видам имущества.

Это обусловлено, тем, что многие компании, в качестве оплаты предлагают процент от полученной прибыли или предусматривают хорошие денежные бонусы за эффективное распоряжение собственными активами. 

Автор: Сергей Тризна