Баффетт.РУ

Мы не преувеличиваем: это был неудачный год для профессиональных и обычных инвесторов. Независимо от того, являетесь ли вы новичком в инвестировании или десятилетиями вкладывали свои деньги в работу на Уолл-стрит, краткосрочные потери трех основных индексов США нанесли удар по большинству портфелей.

С момента достижения своих рекордных максимумов в период с середины ноября по первую неделю января легендарный промышленный индекс Доу-Джонса, широкомасштабный S&P 500 и основанный на технологиях Nasdaq Composite упали на целых 22%, 28% и 38%. Это переносит все три индекса на медвежий рынок.

Но когда на Уолл-стрит есть проблемы, всегда есть возможности — и аналитики это знают. Это может быть особенно верно для акций технологических компаний, которые действительно сильно пострадали с начала года.

Например, акции полупроводников были выброшены на свалку из-за растущей перспективы рецессии на фоне более высоких процентных ставок и постоянных проблем с цепочкой поставок. Но небольшое расширение объектива создает совершенно иной вид.

Согласно отчету Fortune Business Insights, к 2029 году мировой рынок полупроводников должен составить около 1,4 трлн долларов, а совокупный годовой темп роста составит более 12% в течение следующих семи лет. Другими словами, терпение могло бы щедро окупиться для инвесторов в чип-акции.

Далее следуют акции двух полупроводниковых компаний с потенциалом роста от 149% до 178%, согласно Уолл-Стрит.

Nvidia: потенциал роста 149%

Первым производителем микросхем и специалистом по решениям с невероятным потенциалом роста стала компания Nvidia, входящая в десятку крупнейших по рыночной капитализации. Аналитик Пьер Феррагу из New Street Research прогнозирует, что Nvidia достигнет 280 долларов. Это будет означать солидный прирост на 149% по сравнению с текущей ценой.

Феррагу, который в апреле увеличил целевую цену New Street на Nvidia, считает, что слабость криптовалюты будет недолгой, и что бизнес центров обработки данных компании станет значительным фактором долгосрочного роста.

Хотя Nvidia наиболее известна разработкой и продажей графических карт, используемых в персональных компьютерах для игр, решения компании для центров обработки данных, по-видимому, хорошо подходят для того, чтобы воспользоваться преимуществами изменяющегося рынка данных. Хотя предприятия уже перемещали данные в облако задолго до пандемии COVID-19, темпы этого перехода значительно ускорились. По мере роста спроса на центры обработки данных эта возможность с высокой прибылью для Nvidia должна расширяться.

В Nvidia часто упускают из виду быстрорастущий сегмент профессиональной визуализации компании. Хотя этот сегмент также подвержен циклической слабости, этот сегмент предлагает устойчивый двузначный потенциал роста продаж в течение длительных периодов экономического подъема.

Профессиональная визуализация — это трамплин, который может помочь Nvidia стать ключевым игроком в метавселенной, следующей итерации Интернета, которая позволит подключенным пользователям взаимодействовать друг с другом и своей средой в трехмерных виртуальных мирах. Программное обеспечение и инфраструктура, необходимые для воплощения метавселенной в жизнь, будут разрабатываться годами. Тем не менее, в долгосрочной перспективе метавселенная представляет собой многотриллионную возможность.

Тем не менее, Nvidia также борется с вышеупомянутыми проблемами цепочки поставок и новыми правилами из Вашингтона, ограничивающими продажу технологических чипов в Китай. Учитывая большую неопределенность доходов в краткосрочной перспективе, связанную с этим новым правилом, маловероятно, что Nvidia приблизится к целевой цене New Street в ближайшее время.

Intel: потенциал роста 178%

Второй полупроводниковой компанией с большим потенциалом роста, по мнению Уолл-стрит, является компонент Dow Jones Intel. Аналитик Иван Фейнсет из Tigress Financial прогнозирует цену акций Intel на уровне 72 долларов , что представляет собой потенциал роста на 178% по сравнению с ценой закрытия акций компании на прошлой неделе.

Целевая цена Feinseth, которая была повышена с 68 до 72 долларов в январе (т. е. до более широкого краха рынка). Это основано на ожиданиях, что инвестиции Intel в процессорные инновации позволят ей генерировать обильные денежные потоки и сохранять высокую конкурентоспособность.

Интересно, что одним из крупнейших драйверов денежных потоков Nvidia является также и Intel. По мере того, как предприятия перемещают все больше данных в облако, спрос на серверы для центров обработки данных будет расти. Intel владеет львиной долей рынка центральных процессоров (ЦП) для серверов центров обработки данных.

Это приводит к следующему пункту: потеря доли рынка Intel сильно преувеличена. Несмотря на то , что Advanced Micro Devices (AMD) добилась успеха и сократила долю процессоров Intel в персональных компьютерах (ПК), мобильных устройствах и серверах центров обработки данных, потери доли Intel в этих сегментах были номинально небольшими. Если смотреть с более широкой точки зрения, Intel по-прежнему является доминирующим поставщиком процессоров для ПК и значительно опережает AMD в сегментах мобильных устройств и серверов для центров обработки данных.

Глядя немного дальше, Intel должен быть одним из ключевых бенефициаров Закона о чипах и науке, который президент Джо Байден подписал в августе. Этот закон предоставляет почти 53 миллиарда долларов субсидий производителям микросхем для строительства отечественных заводов и проведения исследований. Intel уже выделяет 20 миллиардов долларов на строительство двух заводов в Огайо. С потенциальными субсидиями в своих парусах Intel заинтересована в расширении своих внутренних производственных/литейных мощностей, чтобы удовлетворить потребности все более оцифрованного и зависимого от технологий мира.

Оптимисты также будут заинтригованы предстоящим выделением и первичным публичным размещением акций (IPO) сегмента автономных транспортных средств Mobileye. Intel приобрела Mobileye пять лет назад за 15,3 миллиарда долларов, но полагает, что компания может получить оценку в 30 миллиардов долларов для своего IPO. Продажи Mobileye выросли на 41% до 460 миллионов долларов в квартале, закончившемся в июне, что тем более впечатляет, учитывая проблемы, с которыми экономика США столкнулась во втором квартале.

Но, как и у Nvidia, у Intel есть несколько препятствий, с которыми нужно бороться. Экономическая слабость в сочетании с запретом на экспорт из Китая, вероятно, замедлит спрос на чипы. Кроме того, пройдет еще несколько лет, прежде чем компания пожинает плоды увеличения производственных мощностей. В то время как акции Intel созрели для выбора долгосрочными инвесторами, о целевой цене на уровне 72 долларов в ближайшее время не может быть и речи.

Оригинал