Баффетт.РУ

Объем банковских депозитов населения продолжает расти даже на фоне снижения процентных ставок, при этом вкладчики отдают предпочтение краткосрочным продуктам длительностью до полугода. По данным Банка России, в июле 2025 года средства граждан на вкладах достигли 43,6 триллиона рублей, увеличившись на 1,4 процента по сравнению с предыдущим месяцем.

Общий объем средств населения в банковской системе составил 61,1 триллиона рублей в июле 2025 года, что превышает июньский показатель на 0,8 триллиона рублей или 1,3 процента. Рост зафиксирован как по остаткам на депозитах, так и по средствам на текущих счетах.

Заместитель председателя правления Абсолют-банка Антон Павлов отметил изменение структуры клиентских предпочтений. Если ранее вкладчики преимущественно выбирали полугодовые депозиты с максимальной доходностью, то сейчас распределение изменилось: около 40 процентов приходится на трехмесячные вклады, еще 40 процентов — на шестимесячные, остальное распределяется между девяти- и двенадцатимесячными продуктами.

Подобная структура обусловлена стратегией банков по снижению ставок на длинные депозиты в ожидании дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Центрального банка. Согласно данным маркетплейса «Финуслуги», средние ставки по вкладам сроком от трех месяцев до года в июле 2025 года были ниже 19 процентов годовых, а к концу месяца опустились ниже 17 процентов после снижения ключевой ставки до 18 процентов 25 июля.

Директор рейтингов финансовых институтов НРА Наталья Богомолова объяснила устойчивость депозитов их ликвидностью и простым механизмом при низких рисках. В условиях повышенной инфляции вклады утрачивают функцию генерации дополнительного дохода и выступают скорее средством сбережения.

Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов подчеркнул, что значительная часть прироста обусловлена капитализацией процентов по депозитам, оформленным по пиковым ставкам. По информации ЦБ, в конце 2024 — начале 2025 года максимальная процентная ставка по вкладам превышала 22 процента.

Депозиты сохраняют преимущество перед альтернативными инвестиционными инструментами как по доходности, так и по уровню надежности. Аналитик «Банки.ру» Гаянэ Замалеева отметила, что облигации федерального займа и корпоративные облигации могут конкурировать со вкладами, однако требуют более высокой финансовой грамотности и готовности к рискам.

Директор по развитию финансовых продуктов «Сравни» Магомед Гамзаев считает, что реальная конкуренция возможна только при снижении депозитных ставок до 10-11 процентов или ниже при сохранении доходности облигаций на уровне 12-13 процентов. Богомолова добавила, что в период льготного кредитования инвестиции в недвижимость абсорбировали значительную часть свободных средств населения.

На рынке присутствуют и другие финансовые инструменты, способные составить конкуренцию традиционным вкладам. Старший управляющий директор Московской биржи по розничному бизнесу Игорь Алутин указал, что некоторые паевые инвестиционные фонды уже превзошли по доходности рублевые депозиты.

За семь месяцев 2025 года доходность одного из ПИФов, инвестирующего в рублевые облигации, составила 34,1 процента. Каждый третий паевой фонд продемонстрировал двузначную положительную доходность за январь-июль текущего года. При этом, согласно данным «Финуслуг», средняя доходность вкладов в пятидесяти крупнейших банках на 27 августа находится в диапазоне 10,3-15,6 процента годовых.

Богомолова прогнозирует, что замедление притока средств в банки произойдет с появлением инструментов, сочетающих понятность, приемлемый риск и доходность, превосходящую депозиты на несколько базисных пунктов. Беликов считает, что учитывая вероятное замедление цикла снижения ключевой ставки, классические вклады не менее года останутся оптимальным продуктом по соотношению доходности и риска для массовых инвесторов.

Банковские аналитики ожидают продолжения роста депозитов в ближайшей перспективе. Главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова прогнозирует снижение ключевой ставки ЦБ до 13 процентов к концу 2025 года и до 12 процентов к концу 2026 года. В этом сценарии приток средств населения на депозиты может замедлиться с 12 триллионов рублей в 2025 году до семи триллионов рублей в 2026 году.

Прирост средств населения на банковских вкладах в июле 2025 года составил 800 миллиардов рублей, что подтверждает устойчивость данного сегмента финансового рынка. Несмотря на постепенное снижение доходности, депозиты продолжают рассматриваться гражданами как надежный инструмент сбережения в условиях экономической неопределенности.

Тенденция к сокращению сроков размещения отражает адаптацию вкладчиков к изменяющейся процентной среде и стремление сохранить гибкость в управлении личными финансами. Банки, в свою очередь, корректируют линейки депозитных продуктов в соответствии с меняющимися предпочтениями клиентов и прогнозами по динамике ключевой ставки.

Источник: Коммерсант