Высокая доходность ПИФов и эффективные вложения в Пифы

В инвестиционном мире существует множество игроков, ставящих себе одну единственную задачу – получение максимальной прибыли. Среди них выделяется достаточно умеренный сектор участников, которые называются паевыми фондами. 

Самый первый фонд, основой которого стало взаимное участие пайщиков в финансировании проектов, появился в 20-е годы 20 века. Финансовый институт, не пользовался популярностью и до середины прошлого века капиталисты предпочитали игнорировать данный вариант осуществления инвестиций.

С усилением динамики коллективных инвестиций Пифы приобрели многочисленных поклонников в Западных странах во второй половине 20 века. Россияне познакомились с фондами лишь в 90-е годы прошедшего века.

Прототипом паевых фондов стали ЧИФы  —  чековые инвестиционные фонды. Финансовые институты предлагали капиталистам приобретать чеки, установленного номинала, для участия в финансировании прибыльных проектов.

Постепенно чековые фонды мутировали в паевые и приобрели традиционные особенности последних. Паевые инвестиционные фонды представляют собой универсальный инструментарий капиталиста, используемый для получения дополнительного дохода, не связанного с основной деятельностью инвестора.

Доходность ПИФов обусловлена результатами инвестирования финансовых ресурсов. ПИФы предполагают наличие доли каждого участника в общей денежной и имущественной массе фонда. Менеджмент финансовых ресурсов фонда осуществляет управляющая компания, в которой трудятся профессиональные биржевые и инвестиционные консультанты и аналитики.

В зависимости от правил участия в фондах выделяют несколько основных типов фондов:

• открытые;

• закрытые;

• интервальные.

Открытые финансовые институты сформированы из паев участников, которые в любой момент могут подвергаться модификациям, т.е инвестор может увеличивать или уменьшать свое присутствие в фонде.  Открытые Пифы характеризуются следующими особенностями:

1. Высокий уровень ликвидности. Каждый участник при изменении инвестиционного климата вправе расстаться со своим паем в любой момент или расширить свое влияние путем покупки дополнительных долей в фонде;

2. Управляющая компания оформляет инвестиционную декларацию, в которой заявляет доли инвестирования в различные инструменты. Инвестиционная декларация сохраняет статус кво на протяжении всего периода функционирования фонда;

3. Большие портфели фонда в случае ухудшения ситуации на бирже становятся неуклюжими и инвесторы могут потерять часть потенциальной прибыли. Поэтому в моменты падения активов, инвесторам рекомендуется выводить свои деньги из под управления фонда;

4. Повышенная ликвидность не позволяет управляющей компании осуществлять долгосрочные капиталовложения, которые демонстрируют лучшую доходность по сравнению с краткосрочными инвестициями;

5. Минимальная сумма капиталовложений начинается от 15 тысяч рублей. Доходность ПИфов зависит от показателей прибыли, которые демонстрирует тот или иной финансовый инструмент, входящий в совокупный портфель финансового института.

Интервальные паевые фонды позволяют инвестору изменять размер пая через определенные промежутки времени, оговоренные в договоре. Интервальные ПИфы не обязаны возвращать размер доли участника по первому требованию, они рассчитаны на среднесрочную перспективу и в качестве основного инструментария для зарабатывания денег используют высокодоходные облигации и отдельные категории акций, иллюстрирующих постоянную положительную динамику роста.

Стратегия, выбранная финансовыми институтами, теоретически предполагает возможность получения капиталистом более высокого дохода, чем в открытых фондах, но на самом деле это не так.  Размер прибыли инвесторов открытых и интервальных фондов примерно одинаков.

Закрытые паевые фонды создаются на конкретный промежуток времени. В момент создания пайщики формируют свои доли в соответствии с личными предпочтениями, при этом их размер считается зафиксированным и не может подвергаться каким-либо изменениям на протяжении всего срока работы фонда.

Особенностями данного типа инвестирования являются следующие моменты:

1. Закрытые фонды чаще всего создаются под финансирование конкретного экономического проекта. Например, фонды, специализирующиеся на финансовых вливаниях в строительство, могут инвестировать денежные средства в постройку конкретного жилого комплекса или отдельных объектов коммерческой недвижимости;

2. Основным инструментарием зарабатывания денег являются капиталовложения на рынке недвижимости, биржевые акции, депозитарные расписки, ОФГЗ;

3. Закрытые фонды предоставляют  для компаний  возможности для оптимизации налогообложения;

4. Для компаний ЗПИФ является одной из форм  защиты денежных ресурсов от требований кредиторов, а также рейдерских форм захвата.

Вложения в ПИФы закрытого типа предполагает наличие рисков, т.к деньги размещаются на продолжительное время, в течение которого могут происходить различные изменения рыночной и политической ситуации.

Структура закрытых фондов

Инфраструктуру закрытых паевых фондов образуют:

1. управляющая компания;

2. депозитарий;

3. регистратор;

4. оценщик;

5. аудитор.

Управляющая компания определяет ритм деятельности финансового института, реализуя следующие функции:

• разрабатывает свод правил, регламентирующих основные вопросы управления фондов;

• занимается операциями, связанными с оформлением паев;

• определяет направления инвестирования активов фонда,

• осуществляет иные функции, согласно положениям устава.

Депозитарий выполняет контрольные функции по отношению к управляющей компании. Специальная организация отслеживает законность управления имуществом фонда. Депозитарий решает следующие задачи:

1. накладывает вето на сделки или напротив, дает согласие на их реализацию;

2. осуществляет контроль над  использованием денежных ресурсов пайщиков;

3. проверяет отчетность фонда на предмет ошибок и неточностей.

Регистратор формирует реестр, в котором отражается размер долей пайщиков, а также операции, производимые с ними (приобретение долей, дарение паев, залог и погашение пая).

Независимо от вида инвестиционного фонда дольщик для осуществления капиталовложений покупает пай выбранного института. В фонде, словно в огромном котловане, собираются деньги пайщиков, которые затем в форме потоков направляются на покупку ценных бумаг или финансирование наиболее рентабельных проектов.

Как заработать на ПИФах? Если клиент хочет инвестировать деньги в ПИФы, он обращается в управляющую компанию или в финансовые учреждения, которые являются агентами фонда. После этого оформляется договор, в котором прописываются нюансы инвестирования и клиент перечисляет сумму пая на расчетный счет инвестиционного фонда.

Приобретать паи начинающим капиталистам рекомендуется после продолжительной стагнации или падения биржевых котировок, когда положительная динамика роста является наиболее вероятной. Во время длительного роста рынка не стоит рисковать своими финансовыми активами, т.к риски обвала  стоимости ценных бумаг в этот момент считаются высокими.

Управляющие компании всегда отслеживают особенности поведения на рынке различных инструментариев и в принципе, если вы планируете долгосрочные капиталовложения, вы можете не учитывать текущую конъюнктуру в принципе, за вас все аналитические функции выполнит инвестиционный фонд.

При инвестировании в паи, всегда стоит помнить о том, что базовым принципом любых капиталовложений является следующий: « чем выше уровень риска, тем выше доход капиталиста».

Выбор финансового института должен производиться на основе анализа его надежности. С рейтингом фондов всегда можно познакомиться на специализированных ресурсах. Также весьма полезным сервисом является калькулятор расходов потенциального инвестора.

Программный продукт позволяет оценить перспективы капиталовложений и принять окончательное решение о размере инвестиционных ресурсов. Калькулятор напомнит потенциальному клиенту ПИФа, что он должен быть готов к следующим видам издержек:

1. первоначальные издержки, возникающие при приобретении долей, размер которых составляет не менее 1 процента. Плюс можно потратиться на комиссионное вознаграждение банку за перечисление денег на счет управляющей компании;

2. операционные издержки, связаны с оплатой деятельности фонда. Его размер может варьироваться в пределах от 3 до 4 процентов, в зависимости от выбранного финансового института;

3. дисконт при гашении пая от 1 до 2.5 процентов, а также НДФЛ по классической ставке.

Что касается налогообложения инвестиций, то обязательные платежи в бюджет возникают лишь при погашении пая. При этом капиталисту не требуется самостоятельно перечислять налог, за него это сделает управляющая компания, которой отведена роль налогового агента.

При этом не стоит пренебрегать заполнением декларации ф. 3 НДФЛ, где вы должны показать сумму погашенного пая. ПИфы позволяют клиентам экономить на налогах, т.к подобные преференции не встречаются ни в одном другом виде капиталовложений.  Получение денег на Форексе, бирже или от вложений в ценные бумаги является базой для начисления налога на доходы.

Инвестиционные фонды, специализирующиеся на капиталовложениях в ценные бумаги могут быть различных типов:

• фонды акций, базой которых являются ценные бумаги, эмитируемые отечественными и зарубежными компаниями;

• фонды облигаций, доходность по которым гарантирована государственными резервами;

• смешанные фонды, сочетающие в себе разнообразные инструменты получения прибыли;

• фонды фондов — финансовые институты, которые направляют денежные потоки в высокодоходные  инвестиционные фонды.

Знакомимся с рисками

Вложение денег в паевые фонды всегда сопряжено с возникновением рисков. С какими угрозами может столкнуться инвестор? Приведем несколько примеров:

1. риск плохого менеджмента активами. Как избежать: уделить достаточное внимание выбору управляющей компании. Она должна иметь определенный опыт функционирования в своем сегменте рынка и иметь положительный рейтинг среди инвесторов;

2. риск финансовых потерь в результате мошеннических операций. Как избежать: тщательно выбирать инвестиционный фонд;

3. риск высоких издержек вследствие изменения рыночной конъюнктуры. Как избежать: отдавать предпочтение инвестиционным фондам с диверсифицированным портфелем.

Вложения в паевые фонды является отличным вариантом инвестирования собственных активов для начинающего и продвинутого инвестора. Данный способ зарабатывания денег позволяет применять умеренную стратегию, которая не подразумевает крупных финансовых потерь.

ПИФы не требуют от капиталиста постоянного внимания к инвестиционной деятельности, решение большинства вопросов предоставлено управляющей компании, и задача инвестора заключается лишь в правильном выборе фонда.

Вложения в инвестиционные фонды рассчитаны на определенную перспективу и не предполагают получение прибыли по принципу: «здесь и сейчас». В  России наибольшее доверие клиентов  получили кредитные ПИфы, хотя инвестиционные компании также имеет свою долю в этом сегменте, которая имеет тенденцию небольшого роста.