Как инвестировать в страны БРИК?

Страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай) — одна из самых «горячих» инвестиционных идей десятилетия. Мы все регулярно вносим свой вклад в стремительное развитие их экономики, например когда покупаем бразильский кофе, российский сыр, индийские лекарства или одежду и обувь китайского производства. Но при наличии небольшого свободного капитала можно сделать так, чтобы не только вы работали на эту четверку, но и она «пахала» на вас.

Аббревиатура БРИК пошла гулять по миру с легкой руки аналитиков американского инвестиционного банка Goldman Sachs. В 2003 г. они предсказали, что через 40 лет четверка развивающихся стран — Бразилия, Россия, Индия и Китай — по всем экономическим статьям переиграет первую семерку мира, в которую входят США, Канада, Англия, Франция, Германия, Италия и Япония. С тех пор специалисты Goldman Sachs пересматривают свой прогноз только в пользу стран БРИК: в этом году, например, объявили, что они станут мировыми лидерами уже в 2032 г. А журналисты все чаще называют эту четверку великолепной.

За пять лет, которые прошли с тех пор, как страны БРИК были объявлены перспективной инвестиционной идеей, объем иностранных вложений в их экономику увеличился как минимум в шесть раз. Это уже привело к заметному подъему местных рынков ценных бумаг. Например, в прошлом году бразильский фондовый индекс Bovespa вырос в 1,4 раза, российский РТС — в 1,2 раза, индийский Standard & Poor’s India CNX Nifty — 1,7 раза, китайский FTSE/Xinhua China 50 — в 2,4 раза. И аналитики уверены, что рост продолжится. Зачем это знать рядовому россиянину? Дело в том, что сегодня он может не только внести свой вклад в развитие экономики стран БРИК, покупая их товары, но и заработать, вкладывая деньги в фондовые рынки.

КАК ИНВЕСТИРОВАТЬ

ВАРИАНТ 1. ДЛЯ НЕИСКУШЕННОГО ИНВЕСТОРА

Вложить деньги в российские фонды, копирующие фондовые индексы стран БРИК.

Подробно об индексных фондах акций «Личный бюджет» писал в мартовском номере. Портфель такого фонда копирует состав соответствующего биржевого индекса, поэтому на пайщиков работают лучшие компании страны.

Сегодня инвестор, желающий заработать на росте экономики стран БРИК, может воспользоваться услугами 45 индексных ПИФов и 5 ОФБУ, портфели которых копируют российские фондовые индексы. Кроме того, есть по одному индексному фонду акций Бразилии, Индии и Китая. По итогам 2007 г. последние, кстати, заняли вторую, третью и четвертую строчку в рейтинге самых доходных фондов банковского управления: Бразилия принесла инвесторам 71% прибыли, Индия — 65%, а Китай — 54%.

Цифры впечатляют, однако нужно помнить, что высокая доходность в прошлом не гарантирует успехов в будущем. Кризис в США, например, привел к заметному падению фондовых рынков всех стран БРИК, в первую очередь из-за того, что американские инвесторы, которые пока делают погоду на фондовых рынках всех развивающихся стран, запаниковали и вывели деньги из бумаг. В результате все российские фонды, ориентированные на индексы стран БРИК, в начале года ушли в минус. Правда, рост быстро возобновился, но выйти в плюс удалось пока только фонду акций Бразилии.

Покупать инвестиционную идею имеет смысл целиком, то есть вкладывать деньги стоит сразу во все четыре страны БРИК. Минимальный объем инвестиций, который позволит вам это сделать, составляет примерно 8 000 руб.

ВАРИАНТ 2. ДЛЯ ПРОДВИНУТОГО ИНВЕСТОРА

Купить паи американских индексных фондов ETF на Нью-Йоркской бирже.

Сегодня многие брокерские дома предоставляют своим клиентам доступ на американский фондовый рынок. Это дает российским инвесторам возможность самостоятельно покупать на Нью-Йоркской бирже паи особых индексных фондов — ETF (Exchange Traded Funds — фонды, торгуемые на бирже). Портфели ETF с точностью до одной акции повторяют состав и соотношение бумаг в выбранном индексе, поэтому стоимость пая точно повторяет все его колебания. Еще одно достоинство ETF: их паи можно покупать и продавать на бирже как акции, то есть в любой момент, когда идут торги, и вы точно знаете, по какой цене заключаете сделки.

Сегодня на Нью-Йоркской бирже торгуются ETF на фондовые индексы всех стран БРИК, включая отечественный РТС. Кроме того, есть фонды, которые копируют комплексные индексы, рассчитываемые сразу для всех стран четверки. Так что выбор у инвестора шире, чем в России. Однако работа на американском рынке требует более высокого уровня не только подготовки (как минимум нужно будет научиться пользоваться компьютерной программой для торговли на американском фондовом рынке), но и капиталовложений: не менее 60 000-100 000 руб.

ГОТОВЫ ЛИ ВЫ ИНВЕСТИРОВАТЬ В СТРАНЫ БРИК

Заработать на росте экономики стран БРИК можно, если вы готовы инвестировать надолго и не боитесь временных падений стоимости своего портфеля. Фондовые рынки всех стран мира тесно связаны между собой, и тон на них задают американские биржи, отмечает Тимур Турлов, директор по продажам брокерской компании Utrade-ru: «Растет Америка — все растут, причем развивающиеся рынки — быстрее. Падает Америка — все падают, и развивающиеся рынки — в большей степени». Поэтому, хотя аналитики и говорят о стабильном росте экономики стран БРИК в ближайшие годы, фондовые рынки этих стран могут периодически «проседать» под влиянием внешних факторов.

По мнению Михаила Королюка, главного трейдера департамента доверительного управления КБ «Юниаструм Банк», в индексные фонды акций стран БРИК деньги вкладывать стоит как минимум на пять лет. Это позволит не переживать по поводу периодических снижений котировок.

ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ СТРАН БРИК,
в которые можно инвестировать в России через ПИФы и ОФБУ

СТРАНА	ИНДЕКС	ОПИСАНИЕ
Бразилия	Bovespa	Рассчитывается Национальной биржей Бразилии. Учитывает цены акций 63 крупнейших компаний страны.
Россия	РТС	Рассчитывается Российской товарно-сырьевой биржей. Отражает динамику цен акций 48 крупнейших компаний страны
Россия	ММВБ	Рассчитывается фондовой биржей ММВБ. Отражает динамику цен акций 30 крупнейших компаний страны
Индия	Standard & Poor’s India CNX Nifty	Разработан компанией Standard & Poor’s. Отражает динамику стоимости акций 50 крупнейших компаний Индии
Китай	FTSE/Xinhua China 50	Разработан компанией Financial Times. Отражает динамику котировок акций 50 крупнейших компаний Китая, торгуемых на фондовом рынке страны

КАК РОСЛИ ФОНДОВЫЕ РЫНКИ СТРАН БРИК

ЖЕСТКОЙ СВЯЗИ МЕЖДУ РОСТОМ ЭКОНОМИКИ И ФОНДОВОГО РЫНКА НЕТ. О том, что экономика стран БРИК быстро набирает обороты, заговорили еще в 2003 г. А фондовые рынки «великолепной четверки» пошли вверх только в 2005 г. Зато делали они это намного быстрее, чем внутренний валовой продукт (ВВП), по которому судят о росте экономики. Например, в прошлом году ВВП в странах БРИК увеличился от 5,2% до 11,7%, а фондовые индексы, которые учитывают котировки акций самых крупных национальных компаний, «прибавили» от 19,1% до 137%.

Динамика фондовых индексов (01.03.2004 — 01.05.2008)

Источник: Юниаструм Банк

ДОХОДНОСТЬ ФОНДОВ, ВКЛАДЫВАЮЩИХ В ФОНДОВЫЕ РЫНКИ СТРАН БРИК

Фонд / Управляющий / ПИФ или ОФБУ	Минимальная сумма инвестиций	Рублевая доходность с начала 2008 г.* / за 2007 г. (%)
БРАЗИЛИЯ ЮНИАСТРУМ ИНДЕКСНЫЙ ФОНД БРАЗИЛЬСКИХ АКЦИЙ Банк Юниаструм / ОФБУ	$100	16,90 / 71,28
РОССИЯ ПРЕМЬЕР ФОНД РОССИЙСКИХ АКЦИЙ** Банк Юниаструм / ОФБУ	1 000 руб.	-10,8 / 20,85
РОССИЯ АЛЬФА-КАПИТАЛ ИНДЕКС ММВБ*** УК Альфа-Капитал / ПИФ	30 000 руб.	-10,63 / 13,77
РОССИЯ КИТ ФОРТИС – ИНДЕКС РТС**** КИТ Фортис Инвестментс / ПИФ	50 000 руб.	-7,87 / 10,40
ИНДИЯ ЮНИАСТРУМ ИНДЕКСНЫЙ ФОНД ИНДИЙСКИХ АКЦИЙ Банк Юниаструм / ОФБУ	$100	-18,97 / 65,05
КИТАЙ ЮНИАСТРУМ ИНДЕКСНЫЙ ФОНД КИТАЙСКИХ АКЦИЙ Банк Юниаструм / ОФБУ	$100	-37,05 / 54,14

^{*На 5.05.2008
**Самый доходный индексный ОФБУ российских акций по итогам 2007 г.
***Самый доходный индексный ПИФ по итогам 2007 г.
****Наименее убыточный индексный ПИФ с начала 2008 г.}

Источник: «Личный бюджет», www.investfunds.ru, Национальная лига управляющих.

Автор: Сергей Чулаковский