Акции Netflix растут с возвращением аудитории
Ведущий потоковый сервис — Netflix — превзошел ожидания в своем отчете о доходах за третий квартал, добавив 8.8 миллиона подписчиков. Это самый быстрый рост аудитории после пандемии, и необычно высокие темпы для традиционно медленного третьего квартала.
Выручка выросла на 7.8% до $8.54 млрд., опередив собственный прогноз компании. Операционная маржа составила 22.4%, а прибыль на акцию подскочила на 20% до $3.73, опередив консенсус аналитиков $3.49.
Компания поделилась некоторыми другими восхитительными подробностями с инвесторами. Ее членство на основе рекламы выросло почти на 70% со второго квартала. 30% зарегистрированных в странах, где она предлагает рекламный план, выбирают уровень, поддерживаемый рекламой.
Кроме того, компания заявила, что снова повысит цены на базовые и премиальные планы без рекламы в США, Великобритании и Франции. Стандартный план без рекламы оставят на уровне $15.49/месяц в США. Этот шаг, похоже, направлен на увеличение подписки на основе рекламы и рост прибыльности. Компания также устраняет базовый уровень, самый дешевый из вариантов без рекламы, еще в нескольких странах для новых и возвращающихся членов. Ранее площадка сделала то же самое в США и еще нескольких крупных рынках.
Цифры вызвали аплодисменты Уолл-стрит — акции выросли на 12% через нескольких часов в среду. В то время как инвесторы, вероятно, были довольны повышением цен и появлением рекламного бизнеса, программа платного обмена и условный скачок в ее абонентской базе — настоящая звезда.
Платная программа обмена Netflix помогла ей добавить 9 миллионов новых подписчиков
Когда Netflix терял подписчиков два квартала подряд в прошлом году, инвесторы в основном оставляли акции, предполагая, что история роста закончилась. Однако с тех пор компания переосмыслила свою бизнес-модель и активизировала свой рост благодаря платному шерингу и новому рекламному уровню, который все еще набирает обороты.
За последние два квартала Netflix добавил почти 15 миллионов новых участников, что больше, чем за предыдущие пять кварталов. Основной причиной роста является программа платного обмена или ее борьба с совместным использованием паролей.
Компания начала развертывать платный обмен в мае, предоставляя пользователям, которые не были частью платного домашнего уведомления, что у них есть два варианта: зарегистрироваться под своей собственной учетной записью, сохраняя свои предпочтения, или получить профиль, который они заимствуют, добавив его за $7.99/месяц.
Руководство явно обрадовалось программе платного обмена, заявив, что ответ на отмену оказался ниже их ожиданий. Что касается сообщений о доходах, руководство также заявило, что ожидает, что платный обмен будет стимулировать рост подписчиков в течение следующих нескольких кварталов.
Ранее говорилось, что Netflix использует более 100 миллионов зрителей, которые не платят за это. Это огромный пул потенциальных подписчиков и прибыли для компании.
Следующий виток роста стримера
Обновленная модель ценообразования Netflix и ее новый уровень рекламы хорошо дополняют стратегию платного обмена. Уровень рекламы стоит всего $ 6.99 / месяц, и Netflix продолжает отстаивать убедительную ценность, которую он предлагает, отмечая, что эта цена меньше, чем один билет в кино.
До запуска рекламы его самый дешевый план был базовым уровнем за $ 9.99 / месяц. Но с более дешевым уровнем рекламы, доступным сейчас, Netflix может сделать более убедительное ценностное предложение для операторов паролей.
Компания также хочет повысить уровень рекламы, чтобы ее рекламодатели имели значительную аудиторию. Наличие пула зрителей, заботящихся о ценности, для руководства рекламным уровнем идеально соответствует его стратегическим целям.
Акции Netflix сейчас покупаются?
В своем руководстве на четвертый квартал стример призвал к аналогичному росту подписчиков, как это было в третьем квартале. Он указал, что попутные ветры от платного обмена будут продолжаться. Ожидается, что рост выручки ускорится до 10.7%.
Компания также заявила, что рентабельность улучшится в следующем году, даже если расходы на контент увеличатся до $17 млрд. по сравнению с $13 млрд. в 2023 году. Это на $1 млрд. меньше, чем ожидалось, из-за забастовок. На 2024 год он ожидает операционную маржу в размере 22-23% по сравнению с увеличенным целевым показателем в 20% в 2023 году.
Благодаря импульсу подписчиков от платного обмена, влиянию повышения цен и повышению уровня рекламы Netflix теперь выглядит так же сильно, как и с самого начала пандемии.
Руководство заявило, что не видит потолка на операционную маржу. Это напоминание о том, что прибыль все еще может двигаться значительно выше, особенно если абонентская база компании продолжает расти. Кроме того, акции оцениваются по разумной цене, и Netflix только что объявил о новой программе выкупа акций на $10 млрд.
Не удивляйтесь, если всплеск роста подписчиков спровоцирует новый виток роста для компании и еще один шаг вперед для акций.
Все материалы на сайте Баффетт.РУ носят исключительно информационный характер, не являются офертой и не могут быть восприняты как рекомендации или призыв к действию с нашей стороны. Финансовые рынки несут высокие риски и любые торговые операции должны быть тщательно обдуманы.
Похожие материалы:
- Депутат Антон Горелкин о возможном ограничений в отношении видеохостинга YouTube
- Искусственный интеллект и экология: неудобная правда от Google
- «Яндекс» приступает к созданию многомодальной нейронной сети SpeechGPT
- Уоррен Баффет направил 5,3 миллиарда долларов на благотворительность в форме акций своей компании
- Нефтяной рынок готовится к относительно стабильному периоду во второй половине 2024 года
- «Норникель» отчитался о снижении выбросов диоксида серы
- FESCO: контейнерные перевозки в РФ продолжают расти, несмотря на инфраструктурные ограничения
- Softline нацелен на рост за счёт приобретения IT-компаний, разрабатывающих решения для ритейла
Я думаю, что увеличение уровня рекламы в Netflix может быть выгодным для компании, так как это позволит привлечь больше рекламодателей и увеличить доходы. Также это может сделать сервис более привлекательным для операторов паролей благодаря более доступной цене. Я рассматриваю покупку акций Netflix в настоящее время, так как ожидаю роста подписчиков и улучшения рентабельности компании.