Класс криптовалютных активов знаком с медвежьими рынками. Несмотря на то, что за свою короткую историю растущая категория инвестиций претерпела немало исправлений, криптозима, охватившая рынок в настоящее время, не похожа ни на одну другую.
Криптовалюта зародилась, когда в 2009 году был создан Bitcoin (BTC). С тех пор рынок прошел путь от одной криптовалюты к шведскому столу из токенов, стабильных монет, платформ смарт-контрактов и многого другого. С самого начала криптовалюты часто теряли более двух третей своей стоимости во время каждого спада.
В 2014 году класс активов претерпел одну из первых корректировок. Его совокупная рыночная капитализация достигла нового максимума в 16 миллиардов долларов в декабре 2013 года.
Потребовалось время до мая 2015 года, чтобы достичь дна, когда он упал до 3,2 миллиарда долларов — резкое падение, которое стерло 80% недавней пиковой стоимости рынка.
С этого дна рынку потребовались утомительные 18 месяцев, чтобы восстановить все свои потери, когда в декабре 2016 года он снова достиг 16 миллиардов долларов.
К январю 2018 года криптовалюта достигла нового исторического максимума, когда совокупная рыночная капитализация превысила 821 миллиард долларов. Эти максимумы были недолгими, и рынок падал на протяжении всего 2018 года. Он достиг дна в декабре 2018 года, но не раньше, чем потерял более 87% своей стоимости. Потребуется еще почти два года, прежде чем рынок восстановит свой предыдущий исторический максимум в январе 2021 года.
И сейчас мы оказываемся в похожей ситуации. Коллективная рыночная капитализация криптовалют упала с нового рекорда в 2,9 триллиона долларов в ноябре 2021 года, с тех пор потеряв почти 70%. Эта авария явно не нова, но все же мучительна.
Глядя на время, необходимое для достижения предыдущих минимумов, мы исторически приближаемся к тому, чтобы оказаться в пределах типичной временной шкалы, когда в прошлом начинались подъемы.
Однако, к разочарованию инвесторов, на этот раз все может быть немного иначе. В прошлом криптовалютные зимы случались, когда экономика в целом была в лучшей форме. С момента создания Биткоина фондовый рынок пережил один из величайших и самых продолжительных бычьих рынков в истории. Но не больше.
В этом году фондовый рынок впервые с 2009 года вышел на территорию медвежьего рынка (обвал марта 2020 года мы не будем учитывать, так как он был самым коротким в истории). И разговоры о рецессии продолжают звучать, поскольку такие макроэкономические факторы, как инфляция и рост процентных ставок, сводят на нет надежды на экономический рост.
Хотя сторонники криптографии утверждают, что большая экономика и фондовый рынок не коррелируют с криптографией, существует множество свидетельств того, что они на самом деле положительно коррелируют во времена экономической неопределенности. Поскольку стоимость товаров повседневного спроса растет, ставки по ипотеке и цены на жилье растут, а за этим следуют увольнения, у инвесторов становится меньше приоритета тратить деньги на такие вещи, как криптовалюты.
Пока фондовый рынок и экономика продолжают бороться, криптовалюте будет трудно восстановить свои прежние максимумы. В результате факторов, с которыми в настоящее время сталкивается экономика, инвесторы должны ожидать, что эта криптозима будет немного холоднее и продлится немного дольше, чем прошлые.
В среднем рынку криптовалют требуется около трех лет, прежде чем он сможет восстановить свой предыдущий максимум. Но сейчас экономика находится на медвежьем рынке, и вероятность рецессии растет.
Средняя рецессия длится около 11 месяцев, и прошел всего год с тех пор, как криптовалюта достигла нового исторического максимума. Если эта зима пойдет по тому же пути, что и прошлые, и мы примем во внимание возможность одновременной рецессии, можно с уверенностью предположить, что может пройти еще два-три года, прежде чем какая-либо конкретная криптовалюта восстановит все свои потери.
Хотя это не оставит инвесторов с большой уверенностью в обозримом будущем, есть и положительная сторона.
Несмотря на относительно короткую историю по сравнению с фондовым рынком, криптовалюта показала, что способна компенсировать потери, через которые она проходит. Глядя в прошлое, инвесторы, которые продолжали наращивать свои портфели независимо от цен, в конечном итоге получали наибольшую прибыль.
Если пройдет два-три года, прежде чем цены снова вырастут, у инвесторов появится долгосрочная возможность купить криптовалюту по исторически низким ценам. Если наступит день, когда криптовалюта сможет набрать обороты, те, кто останется стойким в своем распределении, получат наибольшую выгоду.
Самое главное, не забудьте сохранить долгосрочный горизонт. Инвестирование — это марафон, а не спринт.
Больше о текущей ситуации на рынке:
Струков Константин Иванович — российский предприниматель, золотопромышленник и политик. Депутат Челябинской области, а с 2016…
АО «ВЛАДБИЗНЕСБАНК» выступает не просто как банковское учреждение, а как верный партнер как для частных…
Due Diligence (с англ. «должная осмотрительность» или «должная добросовестность») — это процесс тщательной проверки, оценки…
Палладий, являющийся одним из шести платиновых металлов, занимает особое место на мировом рынке благодаря своим…
В последние годы экономическая ситуация в России, включая Санкт-Петербург, ставит многих жителей перед острой проблемой…
Сервис поиска сотрудников hh.ru составил новый рейтинг. На этот раз - самых оплачиваемых рабочих профессий.…
View Comments
Криптовалюты знакомы с корректировками, но нынешняя криптозима все же отличается от предыдущих. Рынок прошел путь от одной криптовалюты до токенов и платформ смарт-контрактов. В прошлом криптовалюты часто теряли более двух третей своей стоимости во время спадов. Сейчас мы снова находимся в похожей ситуации, но время для восстановления уже соответствует типичной временной шкале для начала подъемов.
Эта авария явно не нова, но все же мучительна. Глядя на время, необходимое для достижения предыдущих минимумов, мы исторически приближаемся к тому, чтобы оказаться в пределах типичной временной шкалы, когда в прошлом начинались подъемы. Формируются дополнительные нагрузки. Однако, к разочарованию инвесторов, на этот раз все может быть немного иначе. В прошлом криптовалютные зимы случались, когда экономика в целом была в лучшей форме. С момента создания Биткоина фондовый рынок пережил один из величайших и самых продолжительных бычьих рынков в истории. Но не больше. В этом году фондовый рынок впервые с 2009 года вышел на территорию медвежьего рынка (обвал марта 2020 года мы не будем учитывать, так как он был самым коротким в истории). И разговоры о рецессии продолжают звучать, поскольку такие макроэкономические факторы, как инфляция и рост процентных ставок, сводят на нет надежды на экономический рост.
Если криптовалюта будет следовать прежним тенденциям, то ее восстановление может занять два-три года. Но в прошлом она показала способность компенсировать потери, что может стать долгосрочной возможностью для инвесторов купить ее по низким ценам.